NAV es el valor liquidativo del fondo.
Lo que significan los activos está claro. Estos son los instrumentos en los que se invierten los fondos del fondo (acciones, bonos, divisas). ¿Qué significa la palabra "puro"?
En este caso, esto significa que del capital total (activos) se deducen los costos incurridos por el accionista, aquellos fondos que se destinan al servicio de inversiones y remuneración de la sociedad gestora:
Comisión de depósito
- tarifa de registro
- remuneración del directivo.
Un NAV grande significa la popularidad del fondo, el hecho de que muchos accionistas le han confiado dinero (o a varios grandes inversores) y esto habla indirectamente de la fiabilidad de la empresa y la rentabilidad del fondo mutuo. Sin embargo, aquí no todo está tan claro:
El gran capital es más difícil de gestionar
- para grandes volúmenes de fondos no siempre es posible encontrar un vendedor de activos (acciones, bonos) a un precio favorable.
- los grandes volúmenes pueden provocar la disipación de las inversiones y una diversificación excesiva
Quizás tenga sentido al elegir un fondo mutuo atenerse a la media dorada: fondos mutuos con un valor liquidativo de 100 a 300 millones de rublos. Pero comprar acciones con un NAV pequeño es un paso que requiere un enfoque equilibrado: es necesario comprender que un tamaño de activos excesivamente pequeño genera mayores costos relativos para el depositario, el registrador, etc.
Digamos que el registrador tiene una tarifa de servicio fija: 100.000 rublos. ¿Qué fondo los regalará de forma más sencilla a sus accionistas, con un valor liquidativo de 10 millones o de 100?
Asimismo, un NAV pequeño puede resultar en un porcentaje más alto de la remuneración del administrador.
¡Feliz inversión!
Valor liquidativo del fondo(NAV) es el valor de los activos del fondo bajo gestión. Se define como la diferencia entre el valor de los activos y el valor de los pasivos del fondo, es decir, los próximos pagos por los servicios prestados al fondo.
En el verano de 2011, según la Asociación Nacional de Gestores, el valor liquidativo total de todos los fondos mutuos rusos supera los 450 mil millones de rublos, de los cuales más de 100 mil millones son fondos mutuos abiertos, sólo 22 mil millones son fondos de intervalo y el resto casi 330 mil millones son fondos cerrados.
El NAV se calcula sobre la base del Reglamento sobre el procedimiento y las condiciones para determinar el valor de los activos netos de los fondos de inversión por acciones, el valor de los activos netos de los fondos mutuos de inversión, el valor estimado de las acciones de inversión de las inversiones mutuas. fondos, así como el valor del activo neto de los fondos de inversión por acciones, introducido por Orden del Servicio Federal sobre mercados de valores No. 05-21/pz-n de 15 de junio de 2005.
Según este documento, el fondo establece su propio procedimiento de evaluación de activos a nivel de sus documentos internos, pero dentro del marco de la normativa.
En este caso, el valor de los activos se determina de la siguiente manera. Para los valores negociados en bolsas, se toma el precio promedio ponderado de las últimas diez transacciones antes del cierre de la bolsa el día de la evaluación. Si se realizaron menos de diez transacciones, se tiene en cuenta el precio de las transacciones anteriores.
Para aquellos activos que no cuentan con liquidez suficiente, se realiza una evaluación independiente. No se tienen en cuenta la morosidad, ni la deuda de organizaciones que hayan sido declaradas en quiebra.
Las principales obligaciones del fondo de inversión consisten en reservas para el pago de servicios de depositario especializado, titular de registro, auditor, tasador independiente y la propia sociedad de inversión para la gestión de activos. Para conocer el tamaño de dichas reservas en la fecha de determinación del valor de la acción, se ha establecido una regla según la cual, para los fondos abiertos, se toma el número de días desde el inicio del año dividido por 365. y multiplicado por el costo de los servicios prestados. Para los fondos cerrados, el cálculo se basa en 1/12 del coste de mantenimiento anual por cada mes transcurrido desde el inicio del año.
Los líderes en términos de NAV son el fondo Uralsib Fund First (Uralsib Management Company), más de 9 mil millones de rublos, así como los fondos Dobrynya Nikitich e Ilya Muromets (Troika Dialog Management Company), 6,4 mil millones y 5,6 mil millones respectivamente. Fondo de inversión mixto "Pequeñas empresas de Moscú" (sociedad gestora "Aton Management") - 5 mil millones, fondo abierto de acciones "Petr Stolypin" (OFG Invest) - 4,8 mil millones de rublos.
Un fondo mutuo es una forma única de inversión colectiva de fondos con posterior obtención de beneficios. Los fondos de muchos inversores se agrupan en un único fondo y con él se compran algunos activos. Son bonos, acciones, depósitos, bienes raíces, es decir, el conjunto estándar de instrumentos financieros para caballeros permitido por la ley. Las actividades de los empleados del fondo tienen como objetivo obtener el máximo beneficio con los fondos recibidos bajo gestión, de modo que los activos del fondo aumenten y los accionistas puedan recibir el beneficio que les corresponde.
Ventajas de un fondo mutuo
El capital inicial puede ser pequeño. Algunos fondos están dispuestos a aceptar un depósito por valor de mil rublos. No es necesario que estudies el mercado por tu cuenta. Esto ya lo están haciendo personas especialmente capacitadas que trabajan en el fondo.
Cómo funciona
No cualquier organización y mucho menos puede crear un fondo mutuo. Esta es una actividad autorizada. La licencia la expide el Servicio Federal, que es responsable del control de los mercados financieros de la Federación de Rusia. Este organismo emite una licencia y controla las actividades posteriores del fondo mutuo. La inspección se realiza al menos una vez cada tres años. Por eso el fondo debe realizar todas las operaciones correctamente y funcionar dentro del marco de la ley.
Tan pronto como se obtiene la licencia, el fondo puede empezar a atraer inversores (accionistas). Pueden ser tanto ciudadanos como organizaciones. Cada persona puede comprar acciones por una determinada cantidad de fondos, y esta cantidad está a disposición de los gestores. El fondo, con el dinero de los inversores, puede comprar valores que se encuentran en libre circulación y, al realizar dichas transacciones, obtiene un beneficio, lo que conduce a un aumento en el valor de los activos del fondo, lo que significa que aumenta el valor de las acciones.
Pai- ¿qué pasa?
Una acción de inversión es una unidad registrada que registra el hecho de que el inversor ha invertido una determinada cantidad de dinero en el fondo. En otras palabras, el inversor fija así su propio derecho a una parte de la propiedad del fondo mutuo. La titularidad documental se formaliza mediante un asiento en la cuenta personal del depositante, que se abre en el registro de fondos mutuos. La cantidad de acciones que poseerá un inversionista probablemente será una fracción.
Cambio en el valor unitario
El valor de las acciones, como el valor de cualquier otro activo, está sujeto a riesgos de inversión. La acción no tiene precio nominal, pero su valor estimado se calcula en determinados intervalos. Así, los fondos de inversión abiertos calculan el precio de la unidad cada día laborable (en días festivos y fines de semana el coste es igual al precio del último día laborable).
Un fondo mutuo de intervalo hace esto el último día del intervalo (el período en el que puede canjear y comprar acciones) y el último día hábil del mes. Los fondos mutuos cerrados calculan el costo el último día hábil del mes y el día siguiente al último día para la presentación de solicitudes para la compra de acciones adicionales. Todas las operaciones de compra/venta de acciones de este fondo se realizan en función de su precio del último día de aceptación de las solicitudes.
El valor de las acciones se calcula de forma sencilla: el precio de los activos netos (NAV) del fondo mutuo se divide por el número de acciones. La información sobre ellos se puede consultar en el registro de inversores del fondo. Los activos netos de un fondo mutuo se determinan deduciendo el monto de los pasivos del fondo de sus activos (fondos en los depósitos y cuentas del fondo).
Garantía de Rentabilidad
No existe un rendimiento garantizado para los fondos mutuos, como ocurre con otros instrumentos financieros. Todo está determinado por la cantidad de oferta y demanda de activos bursátiles. Y los fondos mutuos no pueden ofrecer rendimientos garantizados. Además, la información sobre el fondo mutuo no puede ofrecer ninguna garantía sobre la rentabilidad del trabajo de la sociedad gestora en el futuro. Esto se describe con más detalle en el artículo 51 de la Ley Federal "Sobre Fondos de Inversión". Sin embargo, el futuro inversor debe comprender que sólo los instrumentos de bajo rendimiento, como los bonos, pueden garantizar beneficios. Solo necesita minimizar los riesgos en la etapa de selección, y luego la rentabilidad de los fondos mutuos ayudará a aumentar sus fondos.
¿Cómo se generan los beneficios en el fondo?
Si un inversor decide invertir cien mil rublos en el fondo y el coste de una acción en ese momento era de cuatro mil rublos, podrá comprar veinticinco acciones. Digamos que después de un tiempo los activos del fondo han subido de precio y el valor de una acción comienza a ser de seis mil rublos. El coste de todas las acciones adquiridas por el inversor en este caso empezó a ser de ciento cincuenta mil rublos. Así pudo ganar cincuenta mil rublos sin tener en cuenta comisiones ni impuestos. Así es como cada uno de los accionistas puede recibir sus ganancias utilizando acciones de fondos mutuos.
Reglas para una inversión exitosa
La esencia de las reglas es simple. Deberías invertir a largo plazo. Un fondo mutuo es un instrumento de inversión a largo plazo (a partir de dos años). Por lo tanto, todos los fondos invertidos deberían permanecer tranquilos durante los próximos dos o tres años y generar beneficios. Esta inversión es buena porque no se ve afectada por las fluctuaciones a corto plazo a las que el mercado de valores es tan susceptible. Esto proporciona un mayor nivel de rentabilidad.
Esto también lleva a la segunda regla: debes invertir fondos gratuitos que no serán necesarios en un futuro próximo. Las inversiones a corto plazo son posibles y, quizás, incluso rentables. Pero este enfoque no garantiza los ingresos de cada inversión en un fondo mutuo. Debe invertir en fondos mutuos confiables, cuyas revisiones y calificaciones indiquen la posibilidad de obtener ganancias.
Calificación de fondos mutuos
No es difícil obtener información sobre el desempeño de un fondo en particular. Es de dominio público. Pero a la hora de estudiarlo conviene tener en cuenta una serie de puntos.
- ¿Cuál es la calificación de la sociedad gestora en términos del volumen de fondos recaudados durante el último año? ¿Dos años? ¿Tres? Al estudiar la calificación de los fondos mutuos, debe comprender que el inversor invierte fondos durante un largo período de tiempo, y la seguridad de la inversión y el éxito de la inversión dependerán de la capacidad de la sociedad gestora para gestionar los fondos de los inversores.
- ¿Cuál es la calificación del valor liquidativo de la sociedad gestora? Este valor indica cuántos fondos de los participantes del fondo gestiona esta sociedad gestora. Y cuanto más alto sea, mayor será la popularidad de la sociedad gestora y, por tanto, mayor la confianza en ella.
- ¿Cuál es la calificación de los fondos mutuos por el volumen de fondos recaudados? Es mejor comprobar este indicador durante un año y tres años.
- ¿Cuál es la calificación del fondo mutuo basada en el valor liquidativo?
- ¿Cuál es la calificación de rentabilidad del fondo mutuo? Es esta calificación la que atrae la atención de los inversores en primer lugar. Este indicador clasifica los fondos según la cantidad de rentabilidad que pudieron lograr durante un período de tiempo determinado. Por ejemplo, la gestión de los fondos mutuos de Sberbank llevó al hecho de que el fondo Sberbank - Global Internet generó un rendimiento anual del 49,91%.
¿Cómo comprar acciones?
Aquí no hay nada complicado. Basta con estar en la oficina de la sociedad gestora o contactar con su intermediario. El papel de intermediario lo desempeñan a menudo las sociedades de inversión o los bancos. Allí se le pedirá que complete y firme los siguientes documentos:
- Solicitud de apertura de una cuenta personal. Cuando una sociedad gestora tiene varios fondos y el inversor decide realizar aportaciones a más de un fondo de esta sociedad, entonces se deben abrir cuentas para cada aportación.
- Perfil de la persona registrada.
- Solicitud de compra de acciones de inversión.
Todos los documentos se redactan y firman por triplicado y, cuando se trabaja con un intermediario, por cuatro. Por supuesto, hay algunos problemas con los papeles. Al cabo de un par de días, la sociedad gestora recibirá una orden de compra de acciones con todos los detalles.
Venta de acciones
Esta acción es similar a la compra. También tendrás que visitar la oficina de la sociedad gestora y redactar una declaración, en este caso sobre el reembolso. Por lo general, de los documentos solo se requiere un pasaporte, pero a veces se requiere información sobre el número de acciones que posee el inversor y el número de cuenta personal. Por lo tanto, es mejor ir con un paquete completo de documentos.
Vale recordar que las compras y ventas de diferentes fondos mutuos se realizan de diferentes formas, o mejor dicho, en diferentes momentos. Los fondos abiertos, que son la mayoría, permitirán al inversor vender en cualquier día hábil, en el momento en que se abre el intervalo, en el momento en que se cierra, cuando se forma un fondo mutuo de inversión o se colocan acciones adicionales. Pero puede haber excepciones.
Compra y venta de acciones a través de un corredor.
Las transacciones con acciones a través de un corredor tienen sus ventajas.
- La compra de acciones de fondos cerrados y de intervalo es posible cualquier día en que la bolsa esté abierta.
- Es posible evitar primas en la compra y descuentos en la venta de acciones.
- Rapidez de ejecución de la solicitud de un inversor.
- No es necesario desplazarse a la oficina de la sociedad gestora.
Sin embargo, también existen desventajas. No todos los fondos mutuos cotizan sus acciones en una bolsa. Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib son ejemplos de sociedades gestoras que cotizan en bolsa. Sberbank Asset Management, cuyos fondos mutuos cotizan en bolsa, es también una de las sociedades gestoras más grandes. Estas acciones no tienen la mayor liquidez y, por lo tanto, el diferencial será alto. En lugar de primas y descuentos, habrá comisiones para la bolsa y el corredor (aunque sean varias veces más bajas), así como una tarifa, aunque no siempre, por los servicios de depósito.
Fondo de inversión. Bancos
Muchos bancos ofrecen el servicio “Depósito más Fondo Mutuo”. Así, al colocar fondos, el inversor coloca una parte de ellos a interés en forma de depósito, y el resto se utiliza para comprar acciones de fondos mutuos de inversión gestionados por la sociedad gestora del mismo banco. Que esto sea bueno o malo depende del trabajo de la sociedad gestora. Después de todo, si funciona bien, el rendimiento de las acciones superará el interés del depósito, lo que, por supuesto, alegrará al inversor. De lo contrario, el inversor se arrepentirá del lucro cesante que podría haber recibido al colocar todos sus fondos disponibles en forma de depósito con intereses.
Impuestos
Sólo tendrás que pagar cuando se amorticen las acciones. Y este es el único pago que debe "regalarse" a su oficina de impuestos favorita. La ganancia es fácil de calcular: es la diferencia entre el valor actual de las acciones y el costo de comprarlas. Normalmente, el cálculo y la retención de este impuesto a las personas físicas es responsabilidad de la sociedad gestora. Esto significa que el inversor no tiene que presentar una declaración de impuestos por su cuenta. Para los residentes, el impuesto será del 13 por ciento, para los no residentes, del 30 por ciento.
Gastos de accionistas
Hay dos tipos principales de comisiones que se practican en los fondos mutuos.
- Una comisión que aumenta el coste de una acción en el momento de su compra (prima de compra). No debe exceder el uno y medio por ciento del valor estimado de una acción. Algunas sociedades gestoras no lo cobran en absoluto.
- Una comisión que reduce el precio de una acción en el momento de la venta (descuento de venta). No debe exceder el tres por ciento del costo estimado.
Las remuneraciones de la sociedad gestora, tasador, auditor, registrador, depositario también pertenecen a la columna de gastos. Pero todos ellos se encuentran dentro de un pequeño porcentaje y se tienen en cuenta al calcular el valor de las acciones.
Jugadores principales
- Uralsib. Fondos mutuos: "Uralsib First", "Uralsib Perspective Investments", "Uralsib Eurobonds", "Uralsib Financial Sector", etc. Recientemente, ha habido pocas críticas positivas sobre los fondos de Uralsib, y todas se concentran en foros no principales. . La sociedad gestora Uralsib, cuyos fondos mutuos inicialmente obtuvieron muy buenos rendimientos, ahora está siendo duramente criticada por los inversores. Muchos inversores creen que por sí solos podrían lograr resultados mucho mejores en términos de rentabilidad.
- Fondos mutuos VTB: “VTB - Eurobond Fund”, “VTB - Stock Fund”, “VTB - Balanced Fund”, “VTB - MICEX Index”, “VTB - Telecommunications Fund”, etc. Los fondos VTB varían en rentabilidad, pero hay muchas quejas Se reciben para atención al cliente. Por lo tanto, al considerar los fondos mutuos de VTB como un instrumento de inversión, debe estar preparado para esto.
- La principal sociedad gestora de Sberbank es Sberbank Asset Management. Fondos mutuos: "Sberbank - Recursos Naturales", "Sberbank - Sector Financiero", "Sberbank - Europa", "Sberbank - América", "Sberbank - Oro", etc. Esta sociedad gestora ha demostrado ser confiable, lo cual no es sorprendente.
Algunas preguntas sobre fondos mutuos
¿Es posible donar acciones? Si es posible. Basta con celebrar un acuerdo estándar en forma ordinaria por escrito.
¿Se pueden heredar las acciones? Sí, pueden, en orden general. El Código Civil de la Federación de Rusia describe en detalle cómo se hace esto.
Conclusión
Por lo tanto, los fondos mutuos son una excelente manera de invertir y aumentar sus fondos. Lo principal es elegir un fondo digno. Al comparar un fondo mutuo y cómo invertir, un inversor novato debería elegir la primera opción. De hecho, además de las ventajas descritas anteriormente, existen otras adicionales:
- Podrás invertir una pequeña cantidad de dinero y obtener los beneficios de los instrumentos más rentables (cartera indexada, bienes raíces y otros).
- Un inversor, cuando invierte dinero en fondos mutuos, confía la gestión a profesionales (en este sentido, un fondo es similar a la gestión de fideicomisos).
- Aunque invertir en un fondo mutuo no le permite aprovechar todas las oportunidades del mercado de valores, el inversor libera tiempo para otras cosas. Y esto, como ve, también es una gran ventaja.
En otras palabras, si a un inversor no le gusta lidiar con todas las complejidades del mercado de valores, pero quiere invertir dinero, entonces los fondos mutuos de inversión son exactamente la herramienta que le permitirá no sólo preservar, sino también aumentar los ahorros.
Al invertir en cualquier instrumento, la primera pregunta que surge es la seguridad de los fondos y los riesgos no comerciales. La única garantía monetaria en Rusia la proporcionan los bancos; Gracias a la agencia de seguros de depósitos DIA, los depósitos bancarios siguen siendo la opción más popular para almacenar fondos entre los rusos. Los fondos mutuos no tienen tal garantía, pero tienen un sistema de control de riesgos de múltiples etapas que, aunque no elimina por completo el fraude, pero en términos de confiabilidad pone a este instrumento a la par de los grandes corredores. Si una sociedad gestora quiebra, sus activos deberían simplemente transferirse a otra sociedad similar, donde podrán venderse si se desea. No me he encontrado con ningún caso en el que los activos de los inversores se hayan perdido debido a la quiebra de un fondo mutuo; los fondos mutuos incluso sobrevivieron a la crisis de 1998, cuando muchos bancos rusos quebraron. ¿Cómo funciona un fondo mutuo?
En primer lugar, se puede observar inmediatamente que Según la ley, un fondo mutuo no es una entidad jurídica. , pero un "complejo inmobiliario" (por cierto, es por eso que el fondo en sí no paga impuesto sobre la renta): el almacenamiento y la gestión de los fondos lo llevan a cabo diferentes empresas. Los valores del fondo se contabilizan en un departamento especial: un depósito especializado que almacena y controla todas las transacciones con los fondos del fondo. Cualquier compra y venta de valores está certificada por la firma tanto del director de la empresa como del empleado depositario.
Empresa de gestión (el “cerebro” del fondo mutuo) responde con su propiedad por cualquier violación de las reglas del fondo, el depositario bloquea todas las transacciones sospechosas. Las tasaciones de propiedades suelen ser realizadas por un tasador externo. Al mismo tiempo, la propiedad del fondo es especial. El depositario no puede disponer de él, sino que sólo lleva la contabilidad y el control de la empresa. El depositario también determina el valor y el número de participaciones del fondo.
Otro participante del fondo mutuo - registrador especializado — tiene en cuenta los derechos de los accionistas sobre una participación en la propiedad de un fondo mutuo mediante un registro. Allí se registra toda la información sobre los propietarios de las unidades de inversión y el número de unidades que poseen, así como información sobre el número total de unidades de inversión emitidas y canjeadas, su adquisición, canje o transferencia. El auditor verifica la exactitud de la contabilidad y los informes de la sociedad gestora.
Así, en el trabajo del fondo mutuo participan cinco organizaciones, lo que garantiza la fiabilidad de su trabajo. Además, las sociedades gestoras, los depositarios especiales y los registradores especiales tienen licencias del Banco Central de Rusia, y los auditores tienen licencias del Ministerio de Finanzas. El principio de la estructura de un fondo mutuo se puede describir mediante el siguiente diagrama:
Si está comprando unidades de fondos de inversión por primera vez en la oficina (aún no se ha abierto una cuenta personal a su nombre en el registro de propietarios de unidades de inversión), debe completar una solicitud para abrir una cuenta y un cuestionario de persona registrada. . Al comprar en línea, generalmente se requiere una cuenta en el portal de Servicios del Estado.
El pago de las unidades de inversión se realiza mediante la transferencia de fondos desde la cuenta corriente especificada por usted en la solicitud, a los detalles de la cuenta de tránsito la gestora de fondos que necesitas. En un plazo de cinco días, esta empresa deberá transferir los fondos a la cuenta del fondo mutuo seleccionado.
Por lo tanto, usted no se convierte en propietario de las acciones del fondo instantáneamente (como cuando compra acciones en la bolsa de valores), sino el día en que los fondos se reciben en la cuenta del fondo mutuo o el siguiente día hábil. El registrador especializado deberá enviarle la confirmación de la transacción en el registro de propietarios de participaciones de inversión del fondo.
¿Qué es una acción? Compra y venta de acciones
La participación es uno de los conceptos básicos de un fondo mutuo, por lo que será útil conocerlo con más detalle. Según la definición, ″ la participación de inversión es un valor registrado que acredite la participación de su propietario en la propiedad del inmueble que constituye el fondo mutuo de inversión. Al mismo tiempo, la participación de inversión en sí no tiene un valor nominal y el número de acciones de inversión por propietario puede expresarse como una fracción. En los fondos mutuos, además del concepto de acción, existe otro indicador importante: valor liquidativo (NAV) . El NAV se calcula como el valor de todos los activos del fondo (valores, depósitos, efectivo, cuentas por cobrar) menos las cuentas por pagar y las reservas para gastos y pagos futuros. Conociendo el NAV, se puede calcular el valor estimado de la acción:
Valor estimado de las acciones = NAV / Número de acciones
En consecuencia, el valor de los activos del fondo cambia bajo la influencia de dos factores: dependiendo de cómo los accionistas depositan y retiran dinero del fondo y de cómo cambia el valor de mercado de los valores en la cartera del fondo. Pero el valor estimado de la acción depende sólo de uno de estos factores: cambios en el valor de mercado de los valores como parte de la cartera del fondo, ya que el número de unidades en un fondo abierto y en un fondo de intervalo puede cambiar.
En términos más simples: cuando un nuevo inversor llega a un fondo abierto, el fondo emite nuevas acciones. En este momento, en la cuenta del accionista se registra un determinado número de acciones, el cual se determina dividiendo la cantidad de fondos aportados por el accionista por el valor estimado de la acción el día de la inscripción en el registro. Al mismo tiempo, el NAV aumenta en proporción al crecimiento de las acciones. Cuando un inversor abandona el fondo, el fondo reembolsa (recompra) las acciones que compró anteriormente, es decir, hay una reducción en el número de acciones, compensada por una disminución del NAV. ¿Cuál es la conclusión de esto? Un fondo abierto podría afrontar una pérdida significativa si se produce un éxodo masivo de clientes. Los dividendos sobre los valores de la cartera del fondo no se pagan (se reinvierten) y se suman al resultado total. El inversor paga el impuesto sobre la renta estándar (13%) sólo cuando vende acciones.
umbral de entrada bajo (desde 100 rublos);
control estricto y seguridad de inversión relativamente alta;
el ingreso potencial es mayor que el de un depósito bancario;
los activos pueden incluir no sólo el mercado ruso: una cuarta parte de los fondos mutuos abiertos tienen valores extranjeros;
También hay fondos mutuos totalmente monetarios que compran ETF de fondos cotizados en bolsa;
los dos puntos anteriores implican ingresos adicionales por la devaluación del rublo;
Los fondos mutuos son relativamente transparentes: la información sobre la estructura de los activos se publica una vez por trimestre;
La sociedad gestora es un agente fiscal, se paga un impuesto del 13% sólo cuando se rescata la acción;
selección relativamente grande de fondos y áreas
los ingresos no sólo pueden ser inferiores a los de un depósito bancario, sino también negativos durante varios años;
Los fondos mutuos pierden cuando las acciones caen y solo pueden transferirlas parcialmente a activos más conservadores (si así lo prevé la estructura de la sociedad gestora);
Para adquirir un fondo mutuo es necesario celebrar un acuerdo con la sociedad gestora, para lo cual normalmente es necesario acudir a su oficina. Asimismo al rescindir el contrato;
Las comisiones de muchos fondos son bastante altas: entre el 2% y el 6%; al comprar acciones, se paga una prima en promedio del 0 al 1,5% del valor de la acción. Si mantienes la acción por poco tiempo, tendrás que pagar hasta un 3% de descuento al venderla;
en la Bolsa de Moscú sólo se negocian fondos mutuos inmobiliarios con márgenes elevados (con muy pocas excepciones);
