NAV adalah nilai aset bersih dana tersebut.
Yang dimaksud dengan aset sudah jelas. Ini adalah instrumen di mana dana tersebut diinvestasikan (saham, obligasi, mata uang). Apa arti kata “murni”?
Dalam hal ini berarti dari total modal (aset) biaya-biaya yang dikeluarkan oleh pemegang saham, dana-dana yang digunakan untuk pemeliharaan investasi dan remunerasi perusahaan pengelola dikurangkan:
Biaya penyimpanan
- biaya registrasi
- remunerasi manajer.
NAV yang besar berarti popularitas reksa dana, fakta bahwa banyak pemegang saham yang mempercayakan uang kepadanya (atau beberapa investor besar) dan ini secara tidak langsung menunjukkan keandalan perusahaan dan profitabilitas reksa dana. Namun, tidak semuanya jelas di sini:
Modal besar lebih sulit dikelola
- untuk dana dalam jumlah besar tidak selalu mungkin menemukan penjual aset (saham, obligasi) dengan harga yang menguntungkan.
- volume besar dapat menyebabkan hilangnya investasi dan diversifikasi berlebihan
Mungkin masuk akal ketika memilih reksa dana untuk tetap berpegang pada cara emas - reksa dana dengan NAV 100 - 300 juta rubel. Namun membeli saham dengan NAV kecil adalah langkah yang memerlukan pendekatan seimbang: Anda perlu memahami bahwa ukuran aset yang terlalu kecil menyebabkan peningkatan biaya relatif untuk penyimpanan, pencatatan, dll.
Katakanlah registrar memiliki biaya layanan tetap: 100.000 rubel. Dana mana yang akan memberikannya dengan lebih mudah kepada pemegang sahamnya - dengan NAV 10 juta atau 100?
Demikian pula, NAV yang kecil dapat menghasilkan persentase remunerasi manajer yang lebih tinggi.
Selamat berinvestasi!
Nilai aset bersih dana(NAV) adalah nilai aset dana kelolaan. Ini didefinisikan sebagai perbedaan antara nilai aset dan nilai kewajiban dana - yaitu pembayaran yang akan datang atas layanan yang diberikan kepada dana tersebut.
Pada musim panas 2011, menurut Asosiasi Manajer Nasional, total NAV seluruh reksa dana Rusia melebihi 450 miliar rubel, dengan lebih dari 100 miliar merupakan reksa dana terbuka, hanya 22 miliar yang merupakan dana interval, dan sisanya hampir 330 miliar merupakan dana tertutup.
NAV dihitung berdasarkan Peraturan tentang tata cara dan syarat-syarat penetapan nilai kekayaan bersih reksa dana saham gabungan, nilai kekayaan bersih reksa dana, perkiraan nilai investasi saham reksa dana. dana, serta nilai kekayaan bersih dana investasi saham gabungan per saham, yang diperkenalkan berdasarkan Perintah Layanan Federal di Pasar Saham No. 05-21/pz-n tanggal 15 Juni 2005.
Menurut dokumen ini, dana tersebut menetapkan prosedurnya sendiri untuk menilai aset pada tingkat dokumen internalnya, tetapi dalam kerangka peraturan.
Dalam hal ini nilai harta ditentukan sebagai berikut. Untuk surat berharga yang diperdagangkan di bursa, diambil harga rata-rata tertimbang dari sepuluh transaksi terakhir sebelum penutupan bursa pada hari penilaian. Jika kurang dari sepuluh transaksi yang dilakukan, harga perdagangan sebelumnya akan diperhitungkan.
Terhadap aset-aset yang tidak mempunyai likuiditas yang cukup, dilakukan penilaian independen. Keterlambatan pembayaran, serta utang organisasi yang dinyatakan pailit, tidak diperhitungkan.
Kewajiban utama dana investasi terdiri dari cadangan pembayaran jasa penyimpanan khusus, pemegang registri, auditor, penilai independen dan perusahaan investasi itu sendiri untuk pengelolaan aset. Untuk mengetahui besarnya cadangan tersebut pada tanggal penentuan nilai saham, telah ditetapkan aturan yang menyatakan bahwa untuk dana terbuka, jumlah hari dari awal tahun diambil, dibagi 365. dan dikalikan dengan biaya layanan yang diberikan. Untuk dana tertutup, perhitungannya didasarkan pada 1/12 dari biaya pemeliharaan tahunan untuk setiap bulan yang telah berlalu sejak awal tahun.
Pemimpin dalam hal NAV adalah dana Uralsib Fund First (Perusahaan Manajemen Uralsib) - lebih dari 9 miliar rubel, serta dana Dobrynya Nikitich dan Ilya Muromets (Perusahaan Manajemen Dialog Troika) - masing-masing 6,4 miliar dan 5,6 miliar. Dana investasi campuran "Bisnis Kecil Moskow" (Perusahaan Manajemen "Aton Management") - 5 miliar, dana terbuka saham "Petr Stolypin" (OFG Invest) - 4,8 miliar rubel.
Reksa dana adalah bentuk unik dari investasi dana kolektif dengan penerimaan keuntungan selanjutnya. Dana dari banyak investor dikumpulkan menjadi satu dana dan beberapa aset dibeli dengannya. Itu adalah obligasi, saham, deposito, real estat, yaitu seperangkat instrumen keuangan standar yang diizinkan oleh hukum. Kegiatan pegawai dana tersebut bertujuan untuk memperoleh keuntungan sebesar-besarnya dengan menggunakan dana kelolaan, sehingga kekayaan dana tersebut bertambah dan pemegang saham dapat memperoleh keuntungan yang menjadi haknya.
Kelebihan reksa dana
Modal awal mungkin kecil. Beberapa dana siap menerima kontribusi sebesar seribu rubel. Anda tidak perlu mempelajari pasar sendiri. Hal ini telah dilakukan oleh orang-orang terlatih khusus yang bekerja di bidang dana tersebut.
Bagaimana itu bekerja
Tidak semua organisasi, apalagi yang bisa membuat reksa dana. Ini adalah aktivitas berlisensi. Lisensi dikeluarkan oleh Layanan Federal, yang bertanggung jawab untuk mengendalikan pasar keuangan Federasi Rusia. Badan ini mengeluarkan izin dan mengendalikan aktivitas reksa dana selanjutnya. Inspeksi dilakukan setidaknya sekali setiap tiga tahun. Oleh karena itu, dana tersebut harus menjalankan semua operasinya dengan benar dan bekerja sesuai hukum.
Begitu izin didapat, dana tersebut bisa mulai menarik investor (pemegang saham). Ini bisa berupa warga negara dan organisasi. Setiap orang dapat membeli saham dengan sejumlah dana tertentu, dan jumlah ini berada di tangan para manajer. Dana tersebut, dengan uang pemodal, dapat membeli surat berharga yang beredar bebas dan dengan melakukan transaksi tersebut memperoleh keuntungan, yang menyebabkan nilai aset dana tersebut meningkat, yang berarti nilai sahamnya meningkat.
Pai - apa itu?
Saham investasi adalah unit terdaftar yang mencatat fakta bahwa investor telah menginvestasikan sejumlah uang dalam dana tersebut. Dengan kata lain, investor menetapkan haknya sendiri atas sebagian properti reksa dana. Kepemilikan dokumenter diformalkan melalui pencatatan pada rekening pribadi penyimpan, yang dibuka dalam daftar reksa dana. Jumlah saham yang akan dimiliki investor kemungkinan besar hanya sebagian kecil.
Perubahan nilai satuan
Nilai saham, seperti nilai aset lainnya, mempunyai risiko investasi. Saham tersebut tidak mempunyai harga nominal, tetapi nilai perkiraannya dihitung pada interval tertentu. Dengan demikian, reksa dana terbuka menghitung harga unit setiap hari kerja (pada hari libur dan akhir pekan biayanya sama dengan harga hari kerja terakhir).
Reksa dana interval melakukan hal ini pada hari terakhir interval (periode di mana Anda dapat menebus dan membeli saham) dan hari kerja terakhir pada bulan tersebut. Reksa dana tertutup menghitung biaya pada hari kerja terakhir bulan tersebut dan hari setelah hari terakhir pengajuan permohonan pembelian saham tambahan. Semua operasi pembelian/penjualan saham dana ini dilakukan berdasarkan harga pada hari terakhir saat permohonan diterima.
Nilai saham dihitung secara sederhana: harga kekayaan bersih (NAV) reksa dana dibagi dengan jumlah saham. Informasi tentang mereka dapat dilihat di daftar investor dana. Kekayaan bersih reksa dana ditentukan dengan mengurangkan jumlah kewajiban dana dari asetnya (dana dalam simpanan dan rekening dana).
Jaminan Profitabilitas
Tidak ada jaminan pengembalian reksa dana, seperti instrumen keuangan lainnya. Semuanya ditentukan oleh besarnya penawaran dan permintaan aset saham. Dan reksa dana tidak bisa memberikan jaminan imbal hasil. Terlebih lagi, informasi mengenai reksa dana tidak dapat memberikan jaminan apapun mengenai profitabilitas kerja perusahaan pengelola di masa depan. Hal ini dijelaskan secara lebih rinci dalam Pasal 51 Undang-Undang Federal “Tentang Dana Investasi”. Namun, calon investor harus memahami bahwa hanya instrumen dengan imbal hasil rendah, seperti obligasi, yang dapat menjamin keuntungan. Anda hanya perlu meminimalkan risiko pada tahap pemilihan, dan profitabilitas reksa dana akan membantu meningkatkan dana Anda.
Bagaimana keuntungan dihasilkan dalam dana tersebut?
Jika seorang investor memutuskan untuk menginvestasikan seratus ribu rubel dalam dana tersebut, dan harga satu saham pada saat itu adalah empat ribu rubel, maka ia akan dapat membeli dua puluh lima saham. Katakanlah setelah beberapa waktu, harga aset dana tersebut meningkat, dan nilai satu saham mulai sama dengan enam ribu rubel. Nilai seluruh saham yang diperoleh investor dalam hal ini mulai berjumlah seratus lima puluh ribu rubel. Jadi dia bisa mendapatkan lima puluh ribu rubel tanpa memperhitungkan komisi dan pajak. Dengan begitu, setiap pemegang saham dapat memperoleh keuntungan dari penggunaan reksa dana saham.
Aturan untuk investasi yang sukses
Inti dari peraturannya sederhana. Anda harus berinvestasi untuk jangka panjang. Reksadana merupakan instrumen investasi jangka panjang (dua tahun). Oleh karena itu, semua dana yang diinvestasikan harus disimpan dengan tenang selama dua hingga tiga tahun ke depan dan menghasilkan keuntungan. Investasi seperti itu bagus karena tidak terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek yang sangat rentan terhadap pasar saham. Hal ini memberikan tingkat profitabilitas yang lebih tinggi.
Hal ini juga mengarah pada aturan kedua: Anda harus menginvestasikan dana gratis yang tidak akan diperlukan dalam waktu dekat. Investasi dalam jangka waktu singkat dimungkinkan dan bahkan mungkin menguntungkan. Namun pendekatan ini tidak menjamin pendapatan dari setiap investasi di reksa dana. Anda harus berinvestasi di reksa dana yang andal, ulasan dan peringkatnya menunjukkan kemungkinan menghasilkan keuntungan.
Peringkat reksa dana
Tidak sulit memperoleh informasi mengenai kinerja suatu reksa dana tertentu. Itu ada dalam domain publik. Namun ketika mempelajarinya, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan.
- Berapa peringkat perusahaan pengelola dalam hal jumlah dana yang dihimpun selama setahun terakhir? Dua tahun? Tiga? Dalam mempelajari peringkat reksa dana, perlu dipahami bahwa investor menginvestasikan dananya dalam jangka waktu yang lama, dan keamanan investasi serta keberhasilan investasinya akan bergantung pada kemampuan perusahaan pengelola dalam mengelola dana investor.
- Berapa peringkat nilai aset bersih perusahaan manajemen? Nilai ini menunjukkan seberapa besar dana peserta dana yang dikelola oleh perusahaan pengelola tersebut. Dan semakin tinggi, semakin tinggi popularitas perusahaan manajemen, dan karena itu semakin besar kepercayaan terhadapnya.
- Berapa peringkat reksa dana berdasarkan volume dana yang dihimpun? Lebih baik memeriksa indikator ini selama satu tahun dan tiga tahun.
- Bagaimana peringkat reksa dana berdasarkan nilai aset bersihnya?
- Berapa peringkat profitabilitas reksa dana tersebut? Peringkat inilah yang pertama-tama menarik perhatian investor. Indikator ini mengurutkan dana berdasarkan jumlah profitabilitas yang dapat dicapai selama jangka waktu tertentu. Misalnya, pengelolaan reksa dana Bank Tabungan mengarah pada fakta bahwa dana Bank Tabungan - Global Internet menghasilkan pengembalian untuk tahun ini sebesar 49,91%.
Bagaimana cara membeli saham?
Tidak ada yang rumit di sini. Cukup berada di kantor perusahaan pengelola atau menghubungi perantaranya. Peran perantara seringkali dimainkan oleh perusahaan investasi atau bank. Di sana Anda akan diminta untuk mengisi dan menandatangani dokumen-dokumen berikut:
- Aplikasi untuk membuka akun pribadi. Ketika suatu perusahaan pengelola memiliki beberapa dana, dan investor memutuskan untuk memberikan kontribusi pada lebih dari satu dana perusahaan tersebut, maka rekening harus dibuka untuk setiap kontribusi.
- Profil orang yang terdaftar.
- Aplikasi untuk pembelian saham investasi.
Semua dokumen dibuat dan ditandatangani dalam rangkap tiga, dan ketika bekerja dengan perantara - dalam empat rangkap. Tentu saja, ada sedikit kerumitan dengan surat-suratnya. Setelah beberapa hari, perusahaan manajemen akan menerima perintah untuk membeli saham dengan semua rinciannya.
Penjualan saham
Tindakan ini mirip dengan pembelian. Anda juga harus mengunjungi kantor perusahaan pengelola dan menulis pernyataan, dalam hal ini tentang pembayaran kembali. Biasanya hanya paspor yang diperlukan dari dokumen tersebut, namun terkadang diperlukan informasi tentang jumlah saham yang dimiliki investor dan nomor rekening pribadi. Oleh karena itu, lebih baik menggunakan paket dokumen yang lengkap.
Perlu diingat bahwa penjualan dan pembelian dari reksa dana yang berbeda dilakukan dengan cara yang berbeda, atau lebih tepatnya, pada waktu yang berbeda. Dana terbuka, yang merupakan mayoritas, akan memungkinkan investor untuk menjual pada hari kerja apa pun, interval - pada saat interval dibuka, ditutup - ketika reksa dana dibentuk atau saham tambahan ditempatkan. Namun mungkin ada pengecualian.
Penjualan dan pembelian saham menggunakan broker
Transaksi saham melalui broker memiliki kelebihan tersendiri.
- Pembelian saham dana tertutup dan dana interval dapat dilakukan kapan saja saat bursa dibuka.
- Dimungkinkan untuk menghindari premi saat membeli dan diskon saat menjual saham.
- Kecepatan pelaksanaan permintaan investor.
- Tidak perlu pergi ke kantor perusahaan pengelola.
Namun, ada juga kelemahannya. Tidak semua reksa dana mencatatkan sahamnya di bursa. Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib adalah contoh perusahaan manajemen yang terdaftar di bursa. Sberbank Asset Management, yang reksa dananya tercatat di bursa, juga merupakan salah satu perusahaan manajemen terbesar. Saham-saham tersebut tidak memiliki likuiditas tertinggi sehingga spreadnya akan tinggi. Alih-alih premi dan diskon, akan ada komisi untuk bursa dan broker (walaupun harganya beberapa kali lebih rendah), serta biaya, meskipun tidak selalu, untuk layanan penyimpanan.
Reksa Dana. Bank
Banyak bank menawarkan layanan “Deposito plus Reksa Dana”. Dengan demikian, dalam penempatan dananya, investor menempatkan sebagiannya pada bunga dalam bentuk deposito, dan sisanya digunakan untuk membeli saham reksa dana yang dikelola oleh perusahaan pengelola bank yang sama. Baik atau buruknya hal ini tergantung pada kinerja manajemen perusahaan. Lagi pula, jika kinerjanya baik, maka return sahamnya akan melebihi bunga deposito, yang tentunya akan membawa kegembiraan bagi investor. Jika tidak, investor akan menyesali hilangnya keuntungan yang seharusnya diterimanya jika ia menempatkan seluruh dana yang tersedia dalam bentuk deposito dengan bunga.
Perpajakan
Anda hanya perlu membayar ketika sahamnya sudah ditebus. Dan ini adalah satu-satunya pembayaran yang perlu “dihadiahkan” ke kantor pajak favorit Anda. Keuntungannya mudah dihitung - ini adalah selisih antara nilai saham saat ini dan biaya pembeliannya. Biasanya, penghitungan dan pemotongan pajak ini dari individu menjadi tanggung jawab perusahaan pengelola. Artinya investor tidak perlu mengisi SPT sendiri. Bagi penduduk, pajaknya sebesar 13 persen, untuk bukan penduduk - 30 persen.
Biaya pemegang saham
Ada dua jenis komisi utama yang diterapkan di reksa dana.
- Komisi yang meningkatkan harga suatu saham pada saat pembelian (pembelian premi). Jumlahnya tidak boleh melebihi satu setengah persen dari perkiraan nilai satu saham. Beberapa perusahaan manajemen tidak memungut biaya sama sekali.
- Komisi yang mengurangi harga suatu saham pada saat penjualan (diskon penjualan). Jumlahnya tidak boleh melebihi tiga persen dari perkiraan biaya.
Remunerasi bagi perusahaan pengelola, penilai, auditor, panitera, penyimpanan juga termasuk dalam kolom pengeluaran. Tapi semuanya berada dalam kisaran beberapa persen dan diperhitungkan saat menghitung nilai saham.
Pemain utama
- Uralsib. Reksa dana: “Uralsib First”, “Uralsib Perspective Investments”, “Uralsib Eurobonds”, “Uralsib Financial Sector”, dll. Baru-baru ini, hanya ada sedikit ulasan positif tentang dana Uralsib, dan semuanya terkonsentrasi pada forum non-inti . Perusahaan pengelola Uralsib yang awalnya reksa dananya menunjukkan return yang sangat baik, kini mendapat kritik tajam dari investor. Banyak investor percaya bahwa mereka sendiri dapat mencapai hasil yang jauh lebih baik dalam hal profitabilitas.
- Reksa dana VTB: “VTB - Eurobond Fund”, “VTB - Stock Fund”, “VTB - Balanced Fund”, “VTB - MICEX Index”, “VTB - Telecommunications Fund”, dll. Dana VTB bervariasi dalam profitabilitas, tetapi banyak keluhan diterima untuk layanan pelanggan. Oleh karena itu, dalam mempertimbangkan reksa dana VTB sebagai instrumen investasi, Anda perlu bersiap-siap.
- Perusahaan manajemen utama Sberbank adalah Sberbank Asset Management. Reksa Dana: “Sberbank - Sumber Daya Alam”, “Sberbank - Sektor Keuangan”, “Sberbank - Eropa”, “Sberbank - Amerika”, “Sberbank - Emas”, dll. Perusahaan pengelola ini telah membuktikan dirinya dapat diandalkan, padahal tidak mengejutkan.
Beberapa pertanyaan tentang reksa dana
Apakah mungkin untuk menyumbangkan saham? Iya itu mungkin. Cukup dengan membuat perjanjian baku dalam bentuk tertulis biasa.
Bisakah saham diwariskan? Ya, bisa, secara umum. KUH Perdata Federasi Rusia menjelaskan secara rinci bagaimana hal ini dilakukan.
Kesimpulan
Jadi, reksa dana adalah cara terbaik untuk berinvestasi dan meningkatkan dana Anda. Hal utama adalah memilih dana yang layak. Saat membandingkan reksa dana dan cara berinvestasi, investor pemula sebaiknya memilih opsi pertama. Memang, selain kelebihan yang dijelaskan di atas, ada tambahan lain:
- Anda dapat menginvestasikan sejumlah kecil uang dan mendapatkan keuntungan dari instrumen yang paling menguntungkan (portofolio indeks, real estat, dan lainnya).
- Seorang investor, ketika menginvestasikan uangnya di reksa dana, mempercayakan pengelolaannya kepada para profesional (dalam hal ini, dana mirip dengan pengelolaan perwalian).
- Meskipun berinvestasi di reksa dana tidak memungkinkan Anda untuk menggunakan sendiri semua peluang pasar sekuritas, investor meluangkan waktunya untuk hal lain. Dan ini, Anda tahu, juga merupakan nilai tambah yang besar.
Dengan kata lain, jika seorang investor tidak suka berurusan dengan semua seluk-beluk pasar sekuritas, namun ingin menginvestasikan uangnya, maka reksa dana investasi adalah alat yang tidak hanya memungkinkan untuk melestarikan, tetapi juga untuk meningkatkan tabungan.
Saat berinvestasi pada instrumen apa pun, pertanyaan pertama yang muncul adalah keamanan dana dan risiko non-perdagangan. Satu-satunya jaminan moneter di Rusia diberikan oleh bank; Berkat lembaga penjamin simpanan DIA, simpanan bank masih menjadi pilihan paling populer untuk menyimpan dana di kalangan orang Rusia. Reksa dana tidak memiliki jaminan seperti itu, namun memiliki sistem pengendalian risiko multi-tahap, yang meskipun tidak sepenuhnya menghilangkan penipuan, namun tetap menempatkan instrumen ini setara dengan broker besar dalam hal keandalan. Jika suatu perusahaan pengelola bangkrut, asetnya harus dialihkan ke perusahaan lain yang sejenis, di mana aset tersebut dapat dijual jika diinginkan. Saya belum pernah menemukan kasus hilangnya aset investor akibat kebangkrutan reksa dana - reksa dana bahkan selamat dari krisis tahun 1998, ketika banyak bank Rusia bangkrut. Bagaimana cara kerja reksa dana?
Pertama, kita dapat segera mencatat hal itu Menurut undang-undang, reksa dana bukanlah suatu badan hukum , tetapi sebuah "kompleks properti" (omong-omong, inilah sebabnya dana itu sendiri tidak membayar pajak penghasilan) - penyimpanan dan pengelolaan dana dilakukan di dalamnya oleh perusahaan yang berbeda. Sekuritas dana dicatat di departemen khusus - penyimpanan khusus, yang menyimpan dan mengendalikan semua transaksi dengan dana dana tersebut. Setiap pembelian dan penjualan surat berharga disahkan dengan tanda tangan baik pimpinan perusahaan maupun pegawai tempat penyimpanan.
Perusahaan manajemen (“otak” reksa dana) merespons dengan propertinya atas pelanggaran apa pun terhadap peraturan reksa dana, tempat penyimpanan memblokir semua transaksi yang mencurigakan. Penilaian properti biasanya dilakukan oleh penilai pihak ketiga. Pada saat yang sama, properti dana tersebut bersifat khusus. Pihak penyimpan tidak dapat membuangnya, tetapi hanya melakukan pembukuan dan pengendaliannya terhadap perusahaan. Tempat penyimpanan juga menentukan nilai dan jumlah saham dana.
Peserta reksa dana lainnya - pendaftar khusus — memperhitungkan hak pemegang saham atas bagian properti dalam reksa dana dengan menggunakan register. Semua informasi tentang pemilik unit investasi dan jumlah unit yang dimilikinya dicatat di sana, serta informasi tentang jumlah unit investasi yang diterbitkan dan ditebus, perolehan, pertukaran atau pengalihannya. Kebenaran akuntansi dan pelaporan perusahaan pengelola diperiksa oleh auditor.
Dengan demikian, lima organisasi berpartisipasi dalam pekerjaan reksa dana, yang menjamin keandalan kerjanya. Selain itu, perusahaan pengelola, tempat penyimpanan khusus, dan pencatat khusus memiliki izin dari Bank Sentral Rusia, dan auditor memiliki izin dari Kementerian Keuangan. Prinsip struktur reksa dana dapat digambarkan dengan diagram berikut:
Jika Anda pertama kali membeli unit dana investasi di kantor (rekening pribadi atas nama Anda belum dibuka dalam daftar pemilik unit investasi), Anda harus mengisi aplikasi pembukaan rekening dan kuesioner orang yang terdaftar. . Saat membeli secara online, biasanya diperlukan akun di portal Layanan Negara.
Pembayaran unit investasi dilakukan dengan mentransfer dana dari rekening giro yang Anda tentukan dalam aplikasi, ke detail akun transit perusahaan pengelola dana yang Anda butuhkan. Dalam waktu lima hari, perusahaan ini harus mentransfer dananya ke rekening reksa dana yang dipilih.
Dengan demikian, Anda tidak menjadi pemilik saham dana tersebut secara instan (seperti saat membeli saham di bursa), melainkan pada hari dana diterima ke rekening reksa dana tersebut atau pada hari kerja berikutnya. Panitera khusus harus mengirimkan kepada Anda konfirmasi transaksi dalam daftar pemilik unit investasi dana.
Apa itu bagian? Pembelian dan penjualan saham
Saham merupakan salah satu konsep dasar reksa dana, sehingga ada baiknya jika kita mengenalnya lebih detail. Menurut definisinya, ″ bagian investasi adalah sekuritas terdaftar mengesahkan bagian pemiliknya dalam kepemilikan properti yang merupakan reksa dana investasi. Pada saat yang sama, bagian investasi itu sendiri tidak memiliki nilai nominal, dan jumlah bagian investasi per pemilik dapat dinyatakan sebagai pecahan. Dalam reksa dana, selain konsep saham, ada indikator penting lainnya - nilai aset bersih (NAV) . NAV dihitung sebagai nilai seluruh aset dana (surat berharga, deposito, uang tunai, piutang) dikurangi hutang usaha dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa depan. Mengetahui NAV, Anda dapat menghitung perkiraan nilai suatu saham:
Perkiraan nilai saham = NAV / Jumlah saham
Akibatnya, nilai aset dana berubah di bawah pengaruh dua faktor - tergantung pada bagaimana pemegang saham menyetor dan menarik uang dari dana tersebut, dan bagaimana nilai pasar sekuritas dalam portofolio dana berubah. Namun perkiraan nilai saham hanya bergantung pada salah satu faktor berikut - perubahan nilai pasar surat berharga sebagai bagian dari portofolio dana, karena jumlah unit dalam dana terbuka dan dana interval dapat berubah.
Dalam istilah yang lebih sederhana: ketika investor baru bergabung dengan dana terbuka, dana tersebut menerbitkan saham baru. Pada saat ini sejumlah saham tertentu dicatat dalam rekening pemegang saham, yang ditentukan dengan membagi jumlah dana yang disumbangkan oleh pemegang saham dengan perkiraan nilai saham pada hari pencatatan dibuat dalam daftar. Pada saat yang sama, NAV meningkat sebanding dengan pertumbuhan saham. Ketika seorang investor meninggalkan dana tersebut, saham yang sebelumnya dia beli akan ditebus (dibeli kembali) oleh dana tersebut - yaitu. terjadi pengurangan jumlah saham yang diimbangi dengan penurunan NAV. Apa kesimpulannya? Dana terbuka bisa menghadapi kerugian yang signifikan jika terjadi eksodus klien secara besar-besaran. Dividen atas surat berharga dalam portofolio dana tidak dibayarkan (diinvestasikan kembali) dan ditambahkan ke hasil total. Investor membayar pajak penghasilan standar (13%) hanya ketika menjual saham.
ambang masuk rendah (dari 100 rubel);
kontrol yang ketat dan keamanan investasi yang relatif tinggi;
potensi pendapatan lebih tinggi dari deposito bank;
aset mungkin tidak hanya mencakup pasar Rusia - seperempat reksa dana terbuka memiliki sekuritas asing;
Ada juga reksa dana mata uang penuh yang membeli dana yang diperdagangkan di bursa ETF;
dua poin sebelumnya menyiratkan pendapatan tambahan dari devaluasi rubel;
Reksa dana relatif transparan: informasi tentang struktur aset dipublikasikan sekali dalam triwulan;
Perusahaan pengelola adalah agen pajak, pajak sebesar 13% dibayarkan hanya pada saat penebusan saham;
pilihan dana dan wilayah yang relatif banyak
pendapatan mungkin tidak hanya lebih rendah dari deposito bank, tetapi juga negatif selama beberapa tahun;
Reksa dana merugi ketika saham jatuh dan hanya dapat mentransfer sebagian ke aset yang lebih konservatif (jika diatur dalam struktur perusahaan pengelola);
Untuk membeli reksa dana, Anda perlu membuat perjanjian dengan perusahaan pengelola, dan biasanya Anda perlu mengunjungi kantornya. Begitu pula pada saat pemutusan kontrak;
komisi dari banyak dana cukup tinggi - sekitar 2-6%, ketika membeli saham, premi dibayarkan rata-rata 0 hingga 1,5% dari nilai saham. Jika Anda memegang saham tersebut untuk waktu yang singkat, Anda harus membayar diskon hingga 3% saat menjual;
hanya reksa dana real estat dengan spread tinggi yang diperdagangkan di Bursa Moskow (dengan sedikit pengecualian);
