Reglas para evaluar el valor de los activos intangibles (inicial y de balance) - métodos y enfoques. Valoración de activos intangibles Cómo se evalúan las nma en el momento de su adquisición

1. El papel y el lugar de los activos intangibles en el desarrollo de la empresa.

1.1 El concepto de activos intangibles. Su estructura.Características de la industria inteligente propiedad.

Con desarrollo relaciones de mercado apareció un nuevo tipo de fondos en la composición de la propiedad del sujeto: activos intangibles.

Los activos pueden ser reconocidos como activos intangibles:

Identificable (que tiene características que distinguen este objeto de otros, incluidos los similares) y que no tiene una forma material (física);

Utilizado en las actividades de la organización;

Capaz de entregar beneficios económicos futuros a la organización;

Término uso beneficioso que exceda de 12 meses;

cuyo coste pueda medirse con suficiente fiabilidad, es decir, existe evidencia documental del costo, así como los costos asociados con su adquisición (creación);

Si hay documentos que confirman los derechos del titular de los derechos de autor.

En ausencia de cualquiera de los criterios anteriores, los costos incurridos no se reconocen como activos intangibles y son gastos de la organización.

Clasificación de activos intangibles.

Hay 4 tipos de activos intangibles:

Objetos de propiedad intelectual;

Derechos de uso de los recursos naturales;

costos diferidos;

Precio firme.

Otros activos intangibles - Licencias para realizar un tipo de actividad, para realizar operaciones de comercio exterior y cuotas, para utilizar la experiencia de especialistas, derecho a fideicomiso de administración de bienes.

Permiso especial para realizar un tipo de actividad sujeta a la observancia obligatoria de los requisitos y condiciones de la licencia, expedido por la autoridad licenciante al solicitante o licenciatario.

La licencia se expide por un período no inferior a 5 ni superior a 10 años. Al final del plazo de la licencia, se puede prorrogar a petición del licenciatario.

No se aplican a los activos intangibles:

Las cualidades intelectuales y empresariales del personal de la organización, su calificación y capacidad de trabajo, ya que son inseparables de sus portadores y no pueden utilizarse sin ellos;

Sin terminar y (o) sin formar en lo establecidolegislación en el orden de la investigación científica,diseño experimental y trabajo tecnológico;

Instrumentos financieros del mercado de derivados que otorgan el derecho a realizar una transacción específica bajo ciertas condiciones.

Los objetos de propiedad intelectual se dividen en dos tipos: regulados por la ley de patentes (objetos de propiedad industrial) y regulados por derechos de autor.

La ley de patentes protege el contenido de una obra. Para la protección de las invenciones, modelos de utilidad, diseños industriales, nombres comerciales, marcas, marcas de servicio, deberán ser registrados de acuerdo al procedimiento establecido ante las autoridades correspondientes. La lista de objetos protegidos por la ley de patentes es exhaustiva.

Está sujeto a protección legal si es nuevo, tiene actividad inventiva y es aplicable industrialmente (dispositivo, método, sustancia, cepa, microorganismo, cultivos de células vegetales y animales) o es un dispositivo, método, sustancia, cepa conocido, pero tiene una nueva aplicaciónLas principales formas de uso de objetos protegidos por la ley de patentes son la transferencia de derechos en virtud de un acuerdo de licencia y la introducción de un objeto como contribución al capital autorizado de una organización. El acuerdo de licencia difiere significativamente del contrato de venta y arrendamiento, ya que el propietario de la patente transfiere en virtud del acuerdo de licencia no la invención en sí, sino solo el derecho a utilizarla; El titular de la patente puede transferir el derecho de uso de la invención a una amplia gama de terceros y utilizar la invención él mismo. El costo de los objetos protegidos por una patente consiste en el costo de su adquisición, costos legales, de consultoría y otros.

Una patente de invención se otorga por hasta 20 años y certifica la prioridad de la invención, la autoría, así como el derecho exclusivo de uso de la misma.

Solución artística y de diseño del producto, definiéndolo apariencia. Los rasgos distintivos de la patentabilidad de un diseño industrial son su novedad, originalidad y aplicación industrial. La novedad incluye un conjunto de características esenciales de un diseño industrial que determinan las características estéticas y (o) ergonómicas del producto, no conocidas a partir de la información que se hizo pública en el mundo antes de la fecha de prioridad de este diseño. La originalidad de un diseño industrial está determinada por sus características esenciales, que determinan el carácter creativo de las características estéticas del producto. Se reconoce un diseño de aplicación industrial si puede reproducirse repetidamente mediante la fabricación de un producto específico.

Los diseños industriales, aun cuando tengan signos de novedad, originalidad y sean aplicables industrialmente, no están sujetos a patentabilidad si la función técnica del producto prevalece en las decisiones de su fabricación.

Estos productos incluyen:

Objetos de arquitectura (excepto pequeñas formas arquitectónicas), estructuras industriales, hidráulicas y otras estructuras estacionarias;

Productos impresos;

Objetos de forma inestable a partir de sustancias líquidas, gaseosas, friables o similares;

Productos que sean contrarios al interés público, a los principios de humanidad y moralidad.

Una patente para un diseño industrial se otorga por un período de hasta 10 años y puede prorrogarse por otro período de hasta 5 años.

El modelo de utilidad es una implementación constructiva de las partes constituyentes. Las características distintivas del modelo de utilidad son la novedad y la aplicabilidad industrial. La protección legal de un modelo de utilidad se realiza en presencia de un certificado emitido por el Departamento de Patentes por un período de hasta 10 años.

y marca de servicio- se trata de denominaciones capaces de distinguir, respectivamente, los productos y servicios de una persona física o jurídica de los productos y servicios homogéneos de otras personas físicas o jurídicas. La protección legal de una marca se otorga sobre la base de su registro estatal en la forma prescrita por esta Ley. Una marca puede registrarse a nombre de una persona física o jurídica que ejerza una actividad empresarial. Se expide un certificado de marca para una marca registrada, que certifica la prioridad de la marca, el derecho exclusivo del titular sobre la marca en relación con los productos indicados en el certificado. Las denominaciones denominativas, figurativas, tridimensionales y otras o sus combinaciones pueden registrarse como marcas. Una marca puede registrarse en cualquier color o combinación de colores.

Una indicación geográfica es una designación que identifica un producto como originario del territorio de un país, o de una región o localidad dentro de ese territorio, donde cierta calidad, reputación u otras características del producto son en gran parte atribuibles a su origen geográfico. El concepto de "indicación geográfica" incluye los conceptos de:

- "denominación de origen" - el nombre de un país, localidad, localidad u otro accidente geográfico utilizado para designar un producto, cuyas propiedades especiales están determinadas exclusiva o principalmente por condiciones naturales u otros factores característicos de ese accidente geográfico, o una combinación de condiciones naturales y estos factores;

- "indicación del origen de las mercancías": una designación que indica directa o indirectamente el lugar de origen real o de fabricación de las mercancías.

El nombre individual de la persona jurídica. Se registra durante el registro estatal de una entidad legal y es válido durante su existencia. nombres organizaciones sin ánimo de lucro, empresas unitarias, y en los casos previstos por la ley y otras organizaciones comerciales también debe incluir la naturaleza de las actividades de la persona jurídica. Además, una organización comercial que sea una persona jurídica debe tener una razón social, por lo que, desde el momento de su registro en la forma prescrita, adquiere el derecho exclusivo de uso de la misma. Las personas que utilicen el nombre de una empresa sin el consentimiento de su propietario están obligadas a dejar de usar el derecho a este nombre a petición del propietario e indemnizar por las pérdidas causadas.

La forma legal de usar una marca comercial, una marca de servicio y un nombre de empresa es un acuerdo de licencia.

Información de carácter técnico, organizativo, oficial que tenga valor comercial real o potencial por el tercero desconocido. Esta información no está disponible legalmente de forma gratuita; y el titular de la información toma medidas para proteger su confidencialidad.A diferencia de otros objetos de propiedad industrial, el know-how no está sujeto a registro, pero está protegido por la prohibición de su divulgación a las personas que tienen acceso a esta información.

En virtud del contrato de transferencia de know-how, se transfiere el know-how en sí, y no el derecho a utilizarlo. Los elementos obligatorios del acuerdo de transferencia de know-how son una descripción de todas las características del objeto transferido, medidas para proteger la confidencialidad y asistencia en la viabilidad práctica del know-how.

1.2.Función y lugar de la propiedad intelectual industrialen el desarrollo efectivo de la empresa.

Una entidad económica de cualquier forma de propiedad debe ser capaz de analizar de manera competente la situación en el mercado de productos (servicios), realizar un seguimiento de las tendencias en la demanda de sus desarrollos o productos (servicios), asegurar un "nicho" de mercado y estar seriamente preparado en el campo de la actividad empresarial, marketing, conocer las bases legales, legales de las relaciones con los socios.

La táctica de ignorar tales acciones inevitablemente resultará en una pérdida completa de la competitividad de sus productos en los mercados nacionales y extranjeros para las empresas en el futuro.

El uso práctico de los activos intangibles en la facturación económica de las empresas, convirtiéndolos en un mecanismo específico para la evaluación comercial de los resultados del trabajo intelectual, la propiedad intelectual hace posible para una empresa moderna (firma):

Cambiar la estructura de su capital de producción aumentando la participación de los activos intangibles en el costo de nuevos productos y servicios, aumentando su intensidad de conocimiento, lo que jugará un cierto papel en el aumento de la competitividad de los productos y servicios;

Es rentable y racional utilizar activos intangibles ociosos y de "peso muerto" que todavía tienen muchas empresas, institutos de investigación, oficinas de diseño, laboratorios de investigación, etc.

El proceso de comercialización de la esfera de la innovación puede reducirse condicionalmente a las siguientes etapas:

La primera etapa es una clasificación competente de objetos de propiedad intelectual, sobre la base de la cual se debe formar una evaluación preliminar de su valor de mercado. Sin embargo, en la actualidad, las empresas o no lo cumplen, o lo hacen de manera amateur. Por lo tanto, es necesario el desarrollo profesional de recomendaciones metodológicas y metodológicas básicas.

La segunda etapa es la inclusión del valor de los activos intangibles en la propiedad de las empresas en la cuenta contable "Activos intangibles".

La tercera etapa de comercialización de activos intangibles es:

En el ingreso activo de empresas al mercado de productos científicos y técnicos;

En la capacidad de encontrar a su comprador, de dominar el arte de un empresario, es decir. buscar tú mismo un cliente (consumidor) para tu idea o desarrollo;

En la capacidad de escribir para revistas, irrumpir en la televisión, etc.

La propiedad intelectual es un objeto de propiedad que no sólo puede ser poseído, utilizado y dispuesto, sino también (con la debida documentación) utilizado en el capital autorizado y en la actividad económica de la empresa como activos intangibles.

El uso de la propiedad intelectual en el fondo legal permite que la empresa y los autores - creadores de propiedad intelectual reciban las siguientes ventajas prácticas:

Formar un fondo estatutario importante sin desviar fondos y proporcionar acceso a préstamos e inversiones bancarias (la propiedad intelectual puede utilizarse junto con otros bienes de la empresa como objeto de garantía al obtener préstamos);

Depreciar la propiedad intelectual en el fondo estatutario y reemplazar la propiedad intelectual con dinero real (capitalizar la propiedad intelectual). Al mismo tiempo, las deducciones por depreciación están legalmente incluidas en el costo de producción (no sujeto al impuesto sobre la renta);

Autores y empresas: propietarios de propiedad intelectual para participar como fundadores (propietarios) en la organización de filiales y empresas independientes sin desviar fondos.

El uso de la propiedad intelectual en las actividades empresariales permitirá:

Documentar los derechos de propiedad y poner objetos de propiedad intelectual en el balance general como propiedad de la empresa. Esto hace posible depreciar la propiedad intelectual y formar fondos de depreciación apropiados a expensas de los costos de producción;

Obtener ingresos adicionales por la transferencia de derechos de uso de objetos de propiedad intelectual, así como asegurar una regulación razonable de los precios de los productos de las actividades innovadoras de la empresa, dependiendo del monto de los derechos de uso de propiedad intelectual transferidos;

Pagar regalías a particulares (autores) sin pasar por el fondo de salarios con la inclusión de costos en el costo (sin deducciones tradicionales a seguros y otros fondos y sin limitar el monto de los pagos, con la asignación del costo del pago de regalías a la partida de costo del producto - "otros gastos").

Además, la acreditación documental de la titularidad y los derechos de uso de la propiedad intelectual, así como la obtención de títulos oficiales de protección, le permite asegurarse verdadero control de cuota de mercado y la posibilidad de enjuiciamiento de competidores sin escrúpulos y "piratas" (violadores de los derechos exclusivos de propiedad intelectual).

Los ingresos futuros de los activos intangibles suelen ser muy significativos. Inversiones en investigación y desarrollo, formación, etc. en realidad aumentar significativamente el valor de la empresa si tiene éxito. Sería un error ignorar este hecho. La economía moderna está a la espera de un nuevo tipo de innovación: informes sobre el desempeño de la empresa que van más allá de los estrechos límites de los informes financieros. Las previsiones de beneficios deben ampliarse para incluir áreas de especialización y satisfacción del cliente, describir el potencial de la empresa utilizando factores que determinan su éxito, indicadores de eficacia de la gestión y evaluaciones del nivel de tecnología utilizada. Es beneficioso para una empresa proporcionar sistemáticamente dichos informes a las partes interesadas sobre sus activos intangibles y explicarles cuál es la contribución específica de estos activos al aumento del valor de sus procesos de producción.

1.3 Formas de rotación económica de la propiedad intelectualpropiedad industrial.

Recepción de activos intangibles a la empresa.

Los activos intangibles se incluyen en la composición de activos intangibles sobre la base de un certificado de aceptación a medida que son creados o recibidos por la empresa o se completa el trabajo para llevarlos a un estado adecuado para su uso para los fines previstos.

En presencia de un título de protección emitido por un autorizado agencia del gobierno y confirmando los derechos sobre bienes intangibles, se podrá indicar un título de protección como unidad contable como equivalente de los derechos derivados de este título de protección.

Los activos intangibles pueden ingresar a la organización de las siguientes formas:

1. adquisición de activos intangibles por una tarifa;

2. creación de activos intangibles por la propia organización;

3. recepción de activos intangibles de los fundadores a cuenta de su contribución al capital autorizado de la organización;

4. recepción gratuita de activos intangibles de otras organizaciones e individuos;

5. recepción de activos intangibles a cambio de otra propiedad.

Adquisición de activos intangibles a cambio de una retribución.

Cuando una empresa compra uno u otro activo intangible, incurre en ciertos gastos por este motivo. Por ejemplo, además de los pagos a favor del propietario anterior, puede ser necesario pagar los servicios de un intermediario, a través de cuyos esfuerzos se encontró el objeto necesario, el trabajo de un consultor, cuyos servicios se utilizaron al redactar el texto. del contrato, el costo de registro de los derechos del nuevo propietario que hayan surgido, y otros costos similares directamente relacionados con la compra de esta propiedad.

Como resultado, se revelará una cierta cantidad, cuyas partes individuales están unidas por un propósito común: la adquisición de un activo intangible. Es esta cantidad la que se prescribe para ser aceptada en el balance general como el costo inicial de un activo intangible adquirido por una tarifa.

Creación de activos intangibles por la propia organización.

Si los activos intangibles son creados por la propia organización, la composición de los costos asociados con este proceso será bastante amplia y variada. Pueden incluir recursos materiales gastados, salarios del personal involucrado en este proceso, incluido el conjunto completo de provisiones para el fondo de salarios, pago por servicios de organizaciones de terceros bajo acuerdos de contraparte y (o) coejecutivos.

La recepción de activos intangibles de los fundadores a cuenta de su contribución al capital autorizado de la organización.

Un activo intangible recibido como contribución del fundador al capital autorizado de la organización no se paga. Sin embargo, en este caso no es necesario tener en cuenta la situación del mercado y la coyuntura de oferta y demanda. La aportación del fundador es estimativa y, por tanto, el coste inicial del activo intangible se forma por acuerdo entre los fundadores.Recepción gratuita de activos intangibles de otras organizaciones y personas.

Cuando se recibe un activo intangible a título gratuito en virtud de un acuerdo de donación, la situación, a pesar de cierta similitud externa, es fundamentalmente diferente del proceso de formación del capital autorizado.

Los costos de pago de derechos de registro, tasas estatales, valoración de activos intangibles recibidos a título gratuito y otros gastos directamente relacionados con la obtención de activos intangibles y su puesta en un estado en el que sean aptos para su uso se contabilizan como costos de inversión de capital.

Contabilización de activos intangibles.

Las principales tareas de contabilidad de activos intangibles: la formación de información que refleja el movimiento (recepción, disposición, recepción (transferencia) de derechos bajo licencia o contratos de derechos de autor) de activos intangibles en la organización; formación en cuentas contabilidad costo original; reflejo en la contabilidad de la depreciación de activos intangibles; determinación de los resultados de la venta y otras disposiciones de activos intangibles.

La unidad contable de los activos intangibles es un artículo de inventario. Un objeto de inventario de activos intangibles es un conjunto de derechos derivados de una patente, certificado, contrato de cesión, etc. La característica principal por la que se identifica un objeto de inventario de otro es el desempeño de una función independiente en la producción de productos, la ejecución del trabajo o la prestación de servicios, o el uso para las necesidades de gestión de la organización.

La amortización de los activos intangibles.

Un aspecto importante de la contabilidad de los activos intangibles es su depreciación, que garantiza una transferencia uniforme al costo de los productos de los costos únicos que se produjeron al obtener la propiedad de los activos intangibles utilizados en el proceso de producción de estos productos.

El procedimiento para el cálculo de la depreciación del activo fijo e intangible está determinado por el Reglamento sobre el procedimiento para el cálculo de la depreciación del activo fijo e intangible.Los objetos de devengo de depreciación de activos intangibles se definen en las Instrucciones para la Contabilidad de Activos Intangibles.La amortización de activos intangibles se carga:

Para objetos utilizados en actividades comerciales, en función de la vida útil elegida en formas lineales, no lineales o productivas;

- para objetos no utilizados en actividades comerciales,

- basado en la vida útil estándar de forma lineal.

Inventario de activos intangibles.

Todos los bienes de la organización, incluidos los activos intangibles, están sujetos a inventario.Como en el caso general, los principales objetivos del inventario de activos intangibles son:

Identificación de la presencia real de activos intangibles;

Comparación de la presencia real de activos intangibles con datos contables;

comprobar la integridad de la reflexión en la contabilidad.

Cuando se encuentra un objeto no contabilizado, la comisión tiene derecho a elegir un método para estimar su valor, teniendo en cuenta los datos técnicos y económicos del objeto, y establecer su posible vida útil estándar.

Enajenación de activos intangibles.

La enajenación (baja de registro) de elementos de inventario de activos intangibles se lleva a cabo en los siguientes casos:

implementaciones;

Transferencia gratis;

Cancelaciones posteriores al vencimiento de la vida útil estándar o su vida útil;

Contribuciones como contribución al fondo estatutario de otra organización con una transferencia completa (cesión) de derechos de propiedad;

Y también en otros casos estipulados por la legislación de la Federación Rusa.

Cesión de derechos sobre activos intangibles.

Una empresa puede transferir los derechos de uso de activos intangibles a cualquier entidad legal o individuo, y se redacta un acuerdo de licencia. La propiedad permanece con el licenciante. Además, puede emitir una licencia exclusiva o no exclusiva. Con no exclusivo: el licenciante retiene todos los derechos confirmados por la patente, con exclusivo: el licenciante usa solo aquellos derechos que no han sido transferidos al licenciatario. Para la transferencia, el licenciante puede exigir una tarifa única (pago único), así como recibir pagos periódicos (regalías). El tratamiento de estos pagos depende de si dicha actividad es la principal o no.

Baja de activos intangibles.

Los activos intangibles están sujetos a cancelación del balance general si ya no se utilizan para fines de producción (ejecución del trabajo, prestación de servicios) o para las necesidades de gestión de la organización, es decir. en relación con la terminación de una patente, certificado, otros documentos de seguridad, en relación con la cesión (venta) de derechos exclusivos sobre los resultados de la actividad intelectual, o por otras razones. Los ingresos y gastos por la cancelación de activos intangibles están sujetos a atribución a los resultados financieros de la organización.

2.Principales problemas de evaluación de la propiedad intelectual industrial.

2.1. Los principales tipos y métodos para evaluar la propiedad intelectualpropiedad industrial.

Por regla general, se requiere al resolver algún problema específico relacionado con el uso de los derechos de propiedad sobre estos activos intangibles y está determinado por el propósito de este uso.

Los activos intangibles son un concepto muy amplio y no siempre claramente definido, y por lo tanto, al evaluarlos, es necesario clasificar correctamente el objeto de evaluación.

Valoración de activos intangibles y propiedad intelectual se lleva a cabo de conformidad con las Directrices para la valoración y contabilización de objetos de propiedad intelectual como parte de activos intangibles y el Procedimiento para el examen de la fiabilidad de la valoración de objetos de propiedad intelectual como parte de activos intangibles, aprobado por un orden conjunta del Comité Estatal de Patentes, el Ministerio de Economía, el Ministerio de Hacienda, el Comité Estatal de Ciencia y Tecnología

Documentos requeridos para la evaluación:

Descripción del objeto;

Documentos de título del objeto (patentes, certificados, acuerdos de licencia, contratos, acuerdos de derechos de autor, etc.);

El término del objeto.

Con un conocimiento más detallado de los objetos, según su composición, detalles y propósitos de la evaluación, se forma una solicitud de tasador de otra información y documentación adicionales.

Los activos intangibles de una empresa se valoran en los mismos tipos de valor que otros bienes, es decir, en la recuperación, el mercado, la inversión, la hipoteca, el seguro, imponible y el denominado inicial.

El costo inicial es el costo de un activo intangible, por el cual (el activo) se registra inicialmente en el balance de la empresa. Este costo está compuesto por los costos de creación (o adquisición) de un activo y su puesta a punto, como resultado de lo cual puede ser utilizado en la empresa (ver Tabla 1).

Tabla 1. Determinación del costo inicial de los activos intangibles.

Canal de adquisición (recibo) intangible activos	Costo inicial significa:
1. Adquisición por una tarifa de otros organizaciones y individuos	el valor del propio activo intangible, incluido el pago de la suma global; servicios de terceros relacionados con la adquisición y evaluación de activos intangibles; pagos aduaneros, derechos de registro, derechos estatales y otros pagos realizados en relación con la adquisición o adquisición de derechos sobre objetos de activos intangibles; impuestos y otros pagos al presupuesto de conformidad con la ley; otros costos directamente relacionados con la adquisición de activos intangibles
2. Adquisición a cambio de otros bienes	el valor de la propiedad transferida, en el que fue reflejado en la contabilidad, a menos que la ley disponga lo contrario
3. Gratis recibiendo de otros organizaciones	precio de mercado; si es imposible evaluar a valor de mercado, el valor se determina por acuerdo de las partes, pero no inferior al valor en libros en el que este activo intangible fue registrado con la parte que transfiere
4. Crea el tuyo organización	el monto de los gastos reales para la creación de activos intangibles, que incluyen gastos por activos materiales, salarios, servicios de terceros, tarifas de patentes y otros gastos
5. Aplicación fundadores a cuenta de su contribución al capital autorizado de la organización	el monto del valor monetario acordado por los fundadores (participantes) el día de la firma del acuerdo sobre el establecimiento de la organización y (o) aprobación de la carta; la cuantía del peritaje en los casos establecidos por la ley

Se prevén cambios en el costo inicial de los activos intangibles en los siguientes casos:

Realización de revalorización de activos intangibles por decisión del Gobierno de la Federación Rusa;

Efectuar los pagos establecidos de conformidad con la legislación relacionada con la confirmación de los derechos de propiedad;

Inversiones de capital en la mejora de objetos de propiedad industrial, programas informáticos y bases de datos de producción propia;

Los demás casos de conformidad con la ley.

El costo de reposición (o costo de reproducción) de un activo intangible está determinado por el monto de los costos que se deben realizar para restaurar el activo perdido. El costo de reposición está determinado por el enfoque de costos.

Precio de mercado- este es el precio más probable que debería alcanzar un activo intangible en un mercado competitivo y abierto, sujeto a todas las condiciones de comercio justo, acciones conscientes del vendedor y del comprador, sin el impacto de incentivos ilegales. En este caso, se deben observar las siguientes condiciones:

Las motivaciones del comprador y del vendedor son típicas;

Ambas partes están bien informadas, consultadas y actúan, en su opinión, teniendo en cuenta sus intereses;

El activo intangible se ha puesto a la venta por un período de tiempo suficiente;

El pago se realiza en efectivo;

El precio es normal, no afectado por las condiciones específicas de financiación y venta.

Costo de inversión- este es el costo de los activos intangibles para un inversionista particular que va a comprar o invertir sus recursos financieros en un activo para refinarlo. El cálculo de este valor del activo se realiza sobre la base de la renta esperada por este inversor por su uso y la tasa específica de capitalización de la renta, que es determinada por el propio inversor.

Valoración de activos intangibles para la garantía se lleva a cabo sobre la base del valor de mercado. En este caso, es necesario distinguir entre el valor de la garantía de los activos intangibles y el tamaño de un préstamo prestado contra la garantía de un activo intangible. Estos conceptos difieren tanto en esencia como en magnitud. Valoración del valor de mercado de un activo intangible se realiza en base a los parámetros del mercado de activos intangibles (incluyendo la tasa de retorno de este mercado), mientras que el monto del préstamo, aunque garantizado por el activo intangible en cuestión, se determina en base a los parámetros del mercado financiero (incluyendo el grado de riesgo en el mercado financiero). Por lo tanto, el monto del préstamo debe ser determinado por un especialista en el mercado financiero, y no por un perito tasador.

El valor de seguro de los activos intangibles se calcula sobre la base del valor de reposición del activo que se encuentra en riesgo de destrucción. Sobre la base del valor de seguro del bien, se determinan las sumas aseguradas, pagos de seguros e interés del seguro.

El valor de los activos intangibles para impuestos se determina sobre la base del valor de mercado o de reposición. Se obtienen resultados de evaluación más precisos para la tributación cuando se determina el valor de mercado de los activos intangibles.

En la práctica, a menudo es necesario calcular no el costo de los activos, sino el costo de transferir los derechos para usarlos, es decir, determinar el costo de una licencia para el activo en cuestión. En este caso, el costo de transferir los derechos depende de su volumen y condiciones de transferencia. A continuación veremos los métodos. valoración de activos intangibles.

Métodos de valoración de activos intangibles.

Para una evaluación práctica del valor de los activos intangibles, los expertos recomiendan enfoques costosos, de ingresos y comparativos que se usan comúnmente en la evaluación de otros tipos de activos.

FORMA DE INGRESO.

De acuerdo con el enfoque de ingresos, el valor de un objeto de activos intangibles se toma al nivel del valor actual de aquellas ventajas que tiene una empresa por su uso. Un ejemplo es el método de exención de regalías utilizado para valorar patentes y licencias. - se trata de una deducción periódica al licenciante (vendedor) por el uso de la propiedad intelectual. Por lo general, la regalía asciende al 5-20% de la ganancia adicional recibida por la empresa que compró la propiedad intelectual. Si el objeto de propiedad intelectual es la base de un nuevo producto (tecnología), las regalías pueden llegar hasta el 50%.

Los dos métodos más comunes se basan en el enfoque de ingresos: el método de ingresos descontados y el método de capitalización directa. Estos son los métodos más universales aplicables a todo tipo de complejos inmobiliarios.

El método de la renta descontada supone una transformación según algunas reglas los ingresos futuros esperados por el inversor en el valor actual de los activos intangibles que se están valorando. Las ganancias futuras incluyen:

Flujo de efectivo periódico de ingresos por la operación de activos intangibles durante el período de propiedad; este es el ingreso neto del inversionista por poseer una propiedad (neto del impuesto sobre la renta) en forma de dividendos, renta, etc.;

Cobros de efectivo por la venta de activos intangibles al final del período de tenencia, es decir, ganancias futuras por la reventa de activos intangibles (netos de costos de transacción).

Para comprender la esencia del método de descuento de ingresos, veamos conceptos como el interés compuesto, la acumulación, el descuento y la anualidad.

El capital invertido, por así decirlo, aumenta automáticamente de acuerdo con la regla del interés compuesto. En este caso, puede especificar una determinada tasa (tasa) de ingresos, que indica el aumento de una unidad de capital después de un cierto período (año, trimestre, mes). En el método del ingreso descontado, la tasa de rendimiento se denomina tasa de descuento.

El método de capitalización directa es bastante simple y esta es su principal y única ventaja. Sin embargo, es estático, estando ligado a los datos de un año más característico, por lo que requiere especial atención a Buena elección indicadores de utilidad neta y índices de capitalización. El cálculo del valor actual de los activos intangibles por este método se realiza en tres etapas sucesivas:

Cálculo de la renta neta anual;

Elección del índice de capitalización. El índice de capitalización debe estar vinculado al indicador de renta capitalizada previamente seleccionado;

Cálculo del valor actual de los activos intangibles.

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22.08.2019

Habiendo (IA) reconocido oficialmente y registrado en el balance comercial, la empresa titular del derecho tiene derecho a obtener un beneficio económico (ganancia) del uso beneficioso de estos objetos de propiedad en actividades productivas, comerciales y de investigación.

Los costos de desarrollo, creación, adquisición e implementación de activos intangibles se trasladan al costo de los productos/obras/servicios de la organización. Esto requiere una contabilidad adecuada de los costos relacionados y una evaluación confiable del valor de los objetos.

El costo de los activos intangibles en la empresa: ¿qué es?

Por regla general, la contabilidad y la valoración de activos intangibles en una empresa comercial se llevan a cabo al valor inicial (primario) y residual (en libros).

En la práctica económica, sin embargo, a menudo se utilizan otros tipos de valoración de los activos intangibles (recuperación, gravable, seguro, prenda, inversión, mercado).

Inicial

El costo inicial de un objeto se define como la suma de los costos para la creación/adquisición y adaptación de este activo en la organización, necesarios para su posterior uso para el propósito previsto.

Con base en el método de recepción de activos intangibles en propiedad de la organización titular del derecho, es recomendable considerar las siguientes opciones para establecer su valor inicial:

Residual (balance general)

El objeto de activo intangible, inicialmente abonado a la contabilidad económica al costo primario, está sujeto a cambios graduales a lo largo de todo el período de operación.

Al igual que en el caso de los activos fijos, el costo de un activo intangible se transfiere gradualmente al costo de los productos de la actividad de la organización titular del derecho, es decir, se deprecia.

La diferencia de saldo entre el costo primario de un objeto y su depreciación, acumulada a medida que se compensa la depreciación, es el valor residual de un activo intangible.

Cuando la depreciación se completa por completo, su valor residual alcanza el valor de salvamento.

¿Cómo debe valorarse inicialmente el objeto?

La valoración de un activo intangible es el procedimiento para determinar su valor en términos monetarios.

Siempre se lleva a cabo de acuerdo con un método regulado, cuya elección depende de la situación.

La necesidad de su implementación en una empresa suele surgir si es necesario resolver un problema específico debido a la aplicación de los derechos de propiedad que existen en relación con los objetos de propiedad intelectual o, como opción, los medios de individualización.

La estimación del valor de un activo intangible generalmente se realiza en situaciones típicas como:

adquisición / creación de un negocio;
liquidación de la empresa (terminación de actividades);
obtener un préstamo bancario en las condiciones de proporcionar activos intangibles como garantía;
compra / venta;
redactar un contrato de licencia;
nombramiento de una tarifa por uso (pago de regalías);
otras tareas.

Métodos

Si un activo supera los 12 (doce) meses, el valor de dicho objeto, relevante cuando se acredita al balance de la organización, generalmente se estima utilizando uno de los siguientes tres métodos:

método comparativo (de mercado);
forma rentable;
manera costosa.

Método comparativo (de mercado)

La esencia de este enfoque es determinar el valor de un activo intangible con base en los precios de mercado de activos similares con una utilidad comparable.

Es recomendable utilizar este método para los activos intangibles, que a menudo son objetos de compra/venta.

Los precios de dichas transacciones se utilizan como datos iniciales. Un número suficiente de analogías de mercado tenidas en cuenta en la evaluación minimiza el posible error.

enfoque de ingresos

Este método se basa en la determinación de la organización de los beneficios económicos futuros (esperados) generados por la operación útil del activo en cuestión. Se trata de establecer el valor razonable del objeto.

Este método de evaluación se suele utilizar en caso de cualquier otra enajenación.

Bajo el enfoque de ingresos, el valor de un activo se calcula usando uno de dos métodos de cálculo:

descontar los ingresos esperados (llevar su valor al tiempo actual);
capitalización directa de las utilidades proyectadas.

costoso

Si seguimos este enfoque, el costo se define como un conjunto de gastos documentados incurridos por la organización en la creación (desarrollo), adquisición (compra) u otra recepción del activo que se está valorando.

El reflejo de un activo intangible en la contabilidad al costo primario se lleva a cabo precisamente por el método costoso de evaluación.

La composición de los costos necesarios para determinar el costo primario de un activo depende del método de su recepción en el balance de la empresa titular del derecho (adquisición, creación, intercambio, recepción gratuita).

Orden y características

El punto de partida a la hora de realizar una valoración es su correcta clasificación.

Los procedimientos de evaluación se llevan a cabo de acuerdo con las recomendaciones metodológicas especialmente desarrolladas por las autoridades estatales autorizadas.

Para determinar de manera confiable el valor de un activo, se requerirá una descripción del objeto relevante, títulos de propiedad de los activos intangibles y una justificación de su vida útil.

Los especialistas independientes (externos) pueden participar en la implementación de los procedimientos necesarios.

conclusiones

La valoración de un activo intangible es de gran importancia tanto cuando un activo se abona en el balance económico, como por una u otra razón (motivos).

No es posible sin una evaluación fiable de su valor. Los activos intangibles generalmente se evalúan utilizando un método costoso, rentable o, alternativamente, comparativo (de mercado).

COME. petrikova,
médico Ciencias Economicas,
Profesor del Departamento de Finanzas y Precios
EI isaeva,
estudiante

MAMÁ. Ovsyannikov,
estudiante
Maestrías de la Facultad de Finanzas
Universidad Económica Rusa
ellos. GV Plejánov
finanzas y credito
12 (636) – 2015

Asunto/tema. El artículo señala que en la actualidad las organizaciones rusas subestiman el papel de los activos intangibles en su propiedad, prestando atención insuficiente a su valoración y depreciación.

Metas objetivos . Se realizó el análisis de los métodos de valoración de los activos intangibles, la preferencia de su uso para determinar la calidad de los diversos tipos de activos intangibles, sus ventajas y desventajas. Se consideran algunos aspectos de la depreciación de activos intangibles.

Metodología. Con la ayuda de un enfoque sistemático, se divulgan los conceptos de "activos intangibles", "depreciación de activos intangibles", "vida útil", se determinan los enfoques para la evaluación de estos activos, la relación riesgo-rendimiento, se consideran métodos de depreciación. .

resultados Se determina el alto grado de influencia de los activos intangibles en las actividades de la organización y los ingresos recibidos. Se estudian los enfoques utilizados en Rusia para la valoración de activos intangibles, se establece el más óptimo de ellos. Se destacan las ventajas y desventajas varios métodos evaluación de activos intangibles, diferencias en la depreciación de activos intangibles según las normas rusas e internacionales.

Conclusiones/Relevancia. Los métodos propuestos de valoración y amortización de activos intangibles han uso práctico, pero para su uso es necesario realizar un análisis profundo de la esencia del activo intangible, las actividades de la organización, la estructura de sus activos, así como el mercado.

Se determina que en Rusia la valoración de activos intangibles no ha alcanzado el nivel de desarrollo adecuado. Se fundamenta la necesidad de mejorar los métodos de evaluación para mantener y mejorar la competitividad y estabilidad financiera de la empresa.

* Este artículo fue preparado con el apoyo financiero de la Federación Rusa Universidad de Economía ellos. GV Plekhanov en el marco de una subvención para la realización de trabajos de investigación por parte de un equipo de jóvenes científicos

En el mundo moderno, a medida que se desarrolla la economía, la introducción de nuevas tecnologías y el lanzamiento de productos de alta tecnología, los activos intangibles se convierten en uno de los componentes más importantes de los activos de cualquier entidad comercial. Esto es debido a:

una ola de absorción de unas empresas por otras;
la velocidad y el alcance del cambio tecnológico,
un nuevo paso en el desarrollo de las tecnologías educativas debido a la difusión de las tecnologías de la información;
integración del mercado financiero doméstico en la arquitectura global de las finanzas.

Los activos intangibles (IA) son activos no monetarios que no tienen forma física. Deben cumplir las siguientes condiciones:

la ausencia de una estructura material, la posibilidad de identificación de otra propiedad, la capacidad de generar ingresos económicos para la organización en el futuro;
uso durante un tiempo prolongado (vida útil, superior a 12 meses, o ciclo normal de funcionamiento, si supera los 12 meses) en la producción de productos, en la ejecución de trabajos o la prestación de servicios, o para las necesidades de gestión de la organización. No se prevé la posterior reventa de este inmueble;
disponibilidad de documentos debidamente ejecutados que confirmen la existencia del activo en sí y el derecho exclusivo de la organización a los resultados de la actividad intelectual (patentes, certificados, otros títulos de protección, un acuerdo sobre la cesión o adquisición de una patente, marca registrada, etc.) 1 .

1 Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa del 27 de diciembre de 2007 No. 153n "Sobre la aprobación del Reglamento Contable "Contabilidad de activos intangibles" (PBU 14/2007)".

De conformidad con el apartado 3 del art. 257 del Código Fiscal de la Federación Rusa, los activos intangibles se entienden como los resultados de la actividad intelectual (RIA) adquiridos y / o creados por el contribuyente y otros objetos de propiedad intelectual (derechos exclusivos para ellos) utilizados en la producción de productos ( realización de trabajos, prestación de servicios) o para las necesidades de gestión de la organización durante un tiempo prolongado (duración superior a 12 meses).

Los activos intangibles pueden incluir:

1) objetos de propiedad intelectual de RIA, incluido el derecho exclusivo:

el titular de la patente de invención, diseño industrial, modelo de utilidad y logros de selección;
el autor sobre programas informáticos, bases de datos, sobre topología de circuitos integrados;
el titular de la marca comercial y de servicio, el nombre del lugar de origen de las mercancías;

2) reputación comercial de la organización.

Las entidades comerciales modernas tienden a formar activos no corrientes como base de su alto valor. Como saben, cualquier empresa puede representarse como la suma de los principales tipos de sus activos:

Dinero;
cepo;
cuentas por cobrar;
activos tangibles;
activos intangibles.

Sin embargo, debido a la imposibilidad de aplicar correctamente el método de valoración adecuado, los activos suelen ser mucho más baratos de lo que realmente son. Esta situación es especialmente relevante para los activos intangibles debido no solo a la baja liquidez, la alta rentabilidad y la falta de una evaluación objetiva, sino también por la falta de comprensión de la necesidad de capitalizarlos en el balance de una entidad económica. Por ejemplo, en organizaciones que trabajan en el campo de la producción de alta tecnología, los activos intangibles en ciertos casos pueden exceder el valor de la totalidad de otros activos de la empresa, así como traer ventajas competitivas adicionales e influir en la formación de una reputación comercial estable de la empresa.

Se conocen tres métodos de valoración de activos:

rentable;
consumible (o costoso);
comparativa (o de mercado).

La utilización de uno u otro método depende de las tareas a las que se enfrenta el tasador, así como de la disponibilidad de información inicial para la valoración del objeto de activo. El más preferible para los negocios es el enfoque comparativo, ya que refleja cómo el mercado evalúa este activo. Suponiendo que el mercado valora el activo correctamente, este es el enfoque que brinda los resultados más precisos. El enfoque de ingresos, a su vez, es más preferible que el enfoque de costos, ya que el costo que una empresa gasta en crear un activo es casi siempre menor que los beneficios que finalmente recibe de su uso.

Utilizando enfoque comparativo el valor de un activo se basa en información sobre la compra o venta de un activo en el mercado. El enfoque se basa en el hecho de que el mercado evalúa este activo de manera justa. Para encontrar el valor, se utilizan múltiplos de valor o datos sobre transacciones comparables.

Bajo enfoque de ingresos significa un método de valoración que iguala el valor de un activo al valor presente neto de los flujos de efectivo que genera el activo, o al valor presente de los costos evitados al poseer el activo. En otras palabras, el valor de un activo depende de su capacidad para generar ingresos.

Enfoque de costo es un enfoque de valoración basado en encontrar el costo de reposición o el costo de reproducción de los activos. Con respecto a los activos intangibles, al evaluar el costo incurrido para la creación de este activo, y su monto total es igual al valor del activo intangible analizado. De acuerdo con la idea básica del enfoque de costo, un inversionista nunca pagará por un activo más que la cantidad por la cual puede ser creado o adquirido en otro lugar.

Obtener los mismos resultados cuando se utilizan diferentes métodos indica la corrección de la evaluación.

De conformidad con la Ley Federal del 29 de julio de 1998 No. 1E5-FZ “Sobre actividades de tasación en Federación Rusa» Los objetos de evaluación incluyen:

objetos materiales separados (cosas);
un conjunto de cosas que constituyen la propiedad de una persona, incluidos los bienes de cierto tipo (muebles o inmuebles, incluidas las empresas);
el derecho de propiedad y demás derechos reales sobre la propiedad o ciertas cosas de la composición de la propiedad;
derechos de reclamación, obligaciones (deudas);
obras, servicios, información;
otros objetos de derechos civiles respecto de los cuales la legislación de la Federación Rusa establece la posibilidad de su participación en la circulación civil.

Así, los activos intangibles también están sujetos a evaluación.

En el proceso de valoración, hay bastantes situaciones diferentes en las que los tasadores utilizan diferentes tipos de valor. El resultado dependerá del enfoque de valoración del tasador. Cabe señalar que en la actualidad, de acuerdo con las normas contables rusas (Normas contables "Contabilidad de activos intangibles" PBU 14/2007), los activos intangibles se aceptan para la contabilidad a su costo real (inicial), que se calcula sobre la base de el enfoque de costos. De acuerdo con el Código Fiscal de la Federación Rusa, el valor de los activos intangibles creados por la propia organización se define como la suma de los costos reales de su creación, fabricación (incluidos los costos de materiales, costos de mano de obra, costos de servicios de terceros, honorarios de patentes asociados con la obtención de patentes, certificados), con excepción de los montos de impuestos incluidos en gastos, negocios generales y otros gastos similares.

Sin embargo, según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIC 38 “Activos intangibles” 2), se pueden aplicar tres enfoques bien conocidos a la valoración de activos intangibles, así como a la valoración de cualquier activo (Fig. 1). Debido al hecho de que los activos intangibles como un tipo de fondos de una entidad económica son un objeto de valoración no estándar, el uso de estos enfoques tiene sus propias especificidades, ya que los diferentes tipos de activos intangibles conllevan diferentes riesgos y esto debe tenerse en cuenta. cuenta cuando se utiliza el enfoque adecuado para la valoración.

2 Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa del 25 de noviembre de 2011 No. 160n "Sobre la promulgación de Normas Internacionales de Información Financiera e Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera en la Federación Rusa".

La conveniencia de aplicar uno u otro enfoque depende de las particularidades del activo intangible que se va a valorar. Por ejemplo, en la monografía de G. Smith y R. Parr "Valuación de la propiedad intelectual y activos intangibles 3" se da una clasificación que refleja la aplicabilidad de los enfoques de valoración para varios tipos activos intangibles (ver tabla). Al evaluar los activos intangibles, nunca debe separar este tipo de fondos de las características de la organización dentro de la cual existen estos activos. Para una correcta valoración de los activos intangibles, es necesario estudiar su estructura, la distribución de beneficios tanto entre los distintos tipos de activos intangibles, como en relación con otros activos de la empresa.

3 Smith G.K, Parr R.L. Valoración de Propiedad Intelectual y Activos Intangibles. 3ra Edición. John Willey & Sons Inc. 2000. 638 págs.

El concepto de la relación entre el riesgo de un activo y su rendimiento está en el centro de la valoración de activos intangibles. Como señala J.I. Baruch: “El riesgo inherente a invertir en activos intangibles es mucho mayor que el riesgo de invertir en activos tangibles o incluso financieros. Cuando se invierte en el desarrollo de un nuevo fármaco, existe el riesgo de perder todas las inversiones, mientras que las inversiones en equipos, si generan pérdidas, la mayor parte de las inversiones aún pueden recuperarse. Incluso los activos más riesgosos asociados con la construcción de bienes raíces comerciales rara vez terminan en pérdidas” 4 . La empresa debe presentarse como una cartera de activos, y la utilidad resultante debe considerarse en función de la rentabilidad de cada uno. activo individual y su Gravedad específica en la estructura general de los activos. Por lo tanto, para la correcta valoración de los activos intangibles, es necesario entender que se requieren rendimientos diferentes de los diferentes activos de la empresa (Fig. 2).

4 Baruc Lev. Intangibles: Gestión, Medición y Reporting. Washington. DC: Prensa de la Institución Brookings. 2001. Pág. 39.

Tipo de AMN	Enfoques preferidos
Tipo de AMN	Ante todo	en segundo lugar	En el tercer turno
Patentes y tecnologías	Rentable	Comparativo (mercado)	costoso
Marcas registradas	Rentable	Comparativo (mercado)	costoso
Objetos de derechos de autor	Rentable	Comparativo (mercado)	costoso
Mano de obra calificada	costoso	Rentable	Comparativo (mercado)
Software de información de gestión	costoso	Comparativo (mercado)	Rentable
Productos de software	Rentable	Comparativo (mercado)	costoso
Redes de distribución	costoso	Rentable	Comparativo (mercado)
Depósitos básicos	Rentable	Comparativo (mercado)	costoso
derechos de franquicia	Rentable	Comparativo (mercado)	costoso
Prácticas y procedimientos corporativos	costoso	Rentable	Mercado

En el proceso de reconocimiento de activos intangibles como parte integral de los activos no corrientes de la empresa, surge la difícil tarea de desarrollar una metodología para evaluar cada categoría de activos intangibles. Como saben, no vale la pena reconocer como una metodología seria en la que los coeficientes que reflejan factores reales se indican y multiplican entre sí, ya que un simple producto de valores condicionales de diversos factores da como resultado un valor poco confiable de activos intangibles. , que deberá conducir al resultado "deseado". Además, los métodos en los que los cálculos se realizan utilizando fórmulas matemáticas muy complejas, incluidos logaritmos, integrales y diferenciales, no deben tomarse en serio, ya que estos cálculos son prácticamente inalcanzables en la práctica.

En valoración, hay bastantes situaciones en las que los tasadores utilizan diferentes tipos de valor. El resultado dependerá del tipo de valor que haya elegido el tasador. Puede ser el valor justo de mercado, el valor de inversión, el valor de uso, el valor fiscal, el valor de salvamento, etc. El valor razonable es uno de los tipos de valor más utilizados.

En esencia, el término "valor razonable" es contabilidad. El concepto de valor razonable se considera uno de los conceptos fundamentales de las normas internacionales de contabilidad e información financiera. Es este valor el que debe determinarse para la próxima revalorización de los activos de la empresa, para la distribución del precio de adquisición (asignación del precio de compra) durante la fusión de empresas, etc.

La Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 13 Medición del valor razonable establece que el valor razonable es la cantidad por la que se puede intercambiar un activo o liquidar un pasivo en una transacción entre partes informadas, dispuestas e independientes. Es importante comprender la terminología utilizada en la valoración para que el valor razonable no se confunda con el precio de compra, el valor de inversión, el valor de uso o el valor de salvamento.

Considere los posibles enfoques para la valoración de los activos intangibles con más detalle.

Enfoque de costo(enfoque de costos para la valoración) se basa en encontrar el costo de reposición o el costo de reproducción de los activos. La idea básica del enfoque de costos es que un inversionista no querrá pagar más por un activo que la cantidad que se puede comprar o crear en otro lugar.

Dentro del marco del enfoque de costos, existen cuatro métodos principales para evaluar los activos intangibles.

1. Método para determinar los costos iniciales(método de identificación del capital semilla). Se basa en el denominado costo histórico del activo, que incluye los costos reales reflejados en Estados financieros durante los últimos tres años.

En este caso, el valor del objeto de evaluación depende de los siguientes factores:

los costos de creación, adquisición, puesta en funcionamiento de objetos de propiedad intelectual y organización del uso de los objetos de evaluación;
gastos de registro, patentamiento de objetos de propiedad intelectual;
gastos por seguros de riesgos asociados a objetos de propiedad intelectual;
el período de vigencia del título de protección, el contrato de licencia al momento de tasar su valor y la vida útil del objeto;
obsolescencia del objeto tasado, inflación, etc.

La evaluación en el marco de este método se construye en varias etapas.

Primero, debe establecer el costo histórico por el cual se adquirió la propiedad que se está valuando. Luego se reduce el costo histórico del objeto de activos intangibles al valor actual a una tasa de descuento igual al índice de inflación en cada período bajo revisión, y se calcula la depreciación funcional del objeto que se está valuando. En el tercer paso, el valor razonable se determina restando la depreciación resultante del costo actual.

2. Método de costo de reemplazo(método del valor sustituido). Al utilizar este método, el tasador se basa en la tesis de que el valor máximo de un bien será igual al precio mínimo de un producto con una utilidad o valor de uso similar ( valor de mercado activo objeto de valoración). Un análogo de activo debe tener la máxima equivalencia de funcionalidad, opciones para su uso, utilidad para el consumidor.

Esta valoración se realiza sumando todos los costos (incluidos los costos de adquirir o crear un activo y llevarlo a la idoneidad comercial), las ganancias estimadas, los pagos y los impuestos.

3. Método de costo de reemplazo(método del valor de reposición). En el marco de este método, se establece el costo de reposición de un activo intangible, entendido como el monto de los costos para crear un activo intangible idéntico similar (por ejemplo, para la adquisición de derechos de propiedad, el desarrollo en la producción de bienes utilizando un activo intangible, marketing, etc.). Además, al crear un activo intangible en la propia empresa, los costos de búsqueda y desarrollo del tema, la creación de muestras experimentales, el pago de derechos de patente y la creación de diseño y técnica, tecnológica, documentación del proyecto y etc.

La evaluación por el enfoque de costos, como ya se señaló, consiste en determinar la cantidad de fondos que se deben gastar para obtener un objeto que coincida con las características del existente. Este costo es el costo de reposición dividido por el costo de reposición y el costo de reproducción (Figura 3). Estos dos tipos de costos difieren entre sí en que el costo de reemplazo es el costo de crear un objeto absolutamente idéntico y el costo de reproducción es el costo de crear un objeto similar. En este sentido, vale la pena señalar que a menudo los economistas no ven la diferencia entre el método del costo de reposición y el método del costo de reposición. Sin embargo, la diferencia es que el costo de reposición se basa en el valor de mercado de un activo intangible idéntico, mientras que el costo de reposición se basa en el costo histórico de los costos reales (incluida la depreciación) al crear un activo intangible similar.

4. Método de valoración costo beneficio(método de ganar valor cuesta). Este es un método de valoración que le permite evaluar el crecimiento en el valor de una empresa a través del uso de activos intangibles (tecnología patentada, modelo de utilidad, know-how, etc.), lo que conduce a una reducción en los costos de la empresa. usándolo Por ejemplo, la reducción de costos puede ser facilitada por la disponibilidad de personal calificado, calidad profesional que le permiten realizar negocios a menores costos, condiciones preferenciales para el suministro de materias primas, combustibles, etc.

La aplicación de este método se reduce a encontrar la cantidad de ganancia en el costo durante un cierto período de tiempo. Los costes reducidos y/o los ingresos liberados pueden entonces actualizarse utilizando una tasa de descuento y capitalizarse, dependiendo de si estos costes/ingresos se suponen constantes en el tiempo. Muchos economistas identifican el valor calculado de la ganancia en costo con el método de ganancia en beneficio, considerado en el marco del enfoque de ingresos.

La principal desventaja del enfoque de costos es la discrepancia entre los costos del momento presente y su valor en el futuro. La esencia del problema radica en el hecho de que los métodos existentes de valoración de los activos intangibles en el marco del enfoque del costo no tienen plenamente en cuenta el cambio inflacionario en el poder adquisitivo del dinero, así como la capacidad del dinero para generar ingresos, siempre que se inviertan razonablemente en proyectos alternativos.

En el proceso de evaluación de activos intangibles, a menudo surge una situación en la que es muy difícil identificar los flujos que genera este activo intangible en particular, o encontrar análogos en el mercado, y por lo tanto es difícil aplicar los enfoques de ingresos y comparativo. Aunque el enfoque de costos es inferior al enfoque de ingresos en términos de medidas de valor final (dado que el costo que gasta una empresa para crear un activo es casi siempre menor que los beneficios que finalmente recibe por su uso), es necesario aplicar eso.

El enfoque de ingresos para la valoración supone que el valor de un activo se iguala al valor presente neto de los flujos generados por el activo, o al valor presente de los costos evitados al poseer el activo. En otras palabras, el valor de un activo depende de su capacidad para generar ingresos. Por lo tanto, para aplicar el enfoque de ingresos, en primer lugar, es necesario predecir los flujos adicionales creados por el activo intangible. La base de la teoría que subyace a este enfoque fue desarrollada por J. Campbell y J. Taylor en 1972 en su trabajo sobre la evaluación de NMA 5 .

5 Ian R. Campbell y John D. Taylor. Valoración de Intangibles Elusivos. Contabilidad pública canadiense. 1972.

Hay cuatro métodos principales utilizados en la valoración de activos intangibles bajo el enfoque de ingresos.

1. Método de flujo de efectivo agregado(el método de descuento de flujos de efectivo - método de flujo de efectivo incremental). Su esencia es predecir los flujos de efectivo que generará un determinado activo durante su ciclo de vida. Los flujos de caja se descuentan a la fecha de valoración, se suman y el importe final es el valor del activo intangible (Fig. 4).

Cuando se evalúan activos intangibles utilizando el enfoque de ingresos, este enfoque se usa con mayor frecuencia. Hay varias etapas en la evaluación por el método de descuento de flujos de caja. En la primera etapa, es necesario predecir los flujos de efectivo agregados antes de impuestos creados por el activo intangible evaluado y verificar si estos flujos pertenecen al activo intangible evaluado (si se encuentran otros activos que crean parte de los flujos encontrados, es necesaria para limpiar los flujos de su influencia). Luego, debe borrar los flujos de impuestos y descontar los valores recibidos de los flujos para cada año a una tasa de descuento igual al costo promedio ponderado de capital (WACC). Como resultado, calculan el ahorro en el pago de impuestos por depreciación de este activo intangible.

Una de las principales ventajas de este método es que le permite tener en cuenta la mayoría de los efectos positivos y negativos asociados con la propiedad de activos intangibles. Sin embargo, hay una serie de desventajas que a menudo llevan a los evaluadores a abandonar este enfoque. En esencia, es bastante laborioso, ya que es necesario predecir el cambio en una gran cantidad de factores, y esto lleva mucho tiempo. Además, las previsiones son bastante subjetivas y requieren una gran profesionalidad por parte del tasador.

Pero la principal desventaja del enfoque es que es necesario predecir el flujo que genera el activo que se está valorando. Es extremadamente difícil hacer esto debido a las características específicas de los activos intangibles. Como resultado, el tasador tiene que aplicar supuestos que permitan asignar el flujo a un solo activo intangible de todo el flujo, y esto, a su vez, reduce el nivel de confiabilidad de los resultados.

2. Método de devolución en exceso(método de exceso de ingresos de varios períodos). Consiste en separar el valor de los flujos generados por el activo intangible sujeto de los flujos generados por el conjunto de la empresa restando el valor de los flujos generados por el resto de los activos. En otras palabras, primero debe predecir el flujo de efectivo total y luego restarle todo lo que gana el activo intangible.

El método de exceso de rendimiento para determinar el valor de un activo intangible implica, en una primera etapa, pronosticar los flujos antes de impuestos que crea una empresa o un proyecto separado de una empresa, y determinar los tipos de activos intangibles que, además del activo objeto de valoración, contribuyen a la creación de este flujo de caja. En la segunda etapa, se determina la tasa de rendimiento requerida por los accionistas de la empresa de cada tipo de activo intangible y se determina el valor absoluto del rendimiento del capital para cada tipo de activo intangible. Luego es necesario encontrar el flujo de efectivo antes de impuestos generado por el activo intangible creado, limpiarlo de impuestos y descontarlo en cada período a la tasa de descuento, sumando el valor descontado después de impuestos del activo intangible.

3. Método de mercado de la propiedad intelectual(Este método también se llama método de ahorro de regalías- método de exención de regalías). Este método se basa en el supuesto de que la propiedad intelectual utilizada no pertenece a la empresa. Es decir, el objeto de la tasación se proporciona a la organización en base a una licencia por una determinada tarifa, llamada regalía, un porcentaje de los ingresos (si dividimos la diferencia en las ganancias por los ingresos totales de la empresa propietaria de los activos intangibles, obtenemos la tasa de regalías). Luego, la parte de los ingresos que deben pagar los propietarios del activo intangible se considera como ganancia adicional generada por este activo, y el valor de los flujos de efectivo que se generan a partir de esta ganancia se capitaliza y forma su valor de mercado.

La esencia del método de ahorro de regalías es que al poseer activos intangibles basados en el conocimiento (marcas registradas, marcas registradas, patentes y tecnologías secretas), la empresa ahorra en pagos de regalías. De lo contrario, la empresa tendría que realizar pagos periódicos a los propietarios de activos intangibles.

1) establecer una tasa de regalías justa, que depende de los siguientes factores:

tasa de regalías para activos similares;
ganancia esperada;
ahorros en costos por el uso de este activo;
el nivel requerido de rendimiento de los activos tangibles y otros activos intangibles que utiliza la empresa;
la singularidad de este activo intangible;
disponibilidad de sustitutos para este tipo de propiedad intelectual.

En general, una tasa de regalía justa se puede encontrar como una tasa que se puede establecer por acuerdo entre la parte que posee el activo intangible y la parte que lo adquiere, y al mismo tiempo satisface tanto al comprador como al vendedor;

2) encuentre el producto de la tasa de regalías justa y la base para la cual se calculó para cada año de pronóstico. Estos montos también deben ser reducidos por el monto de los pagos de impuestos. Entonces, habiendo descontado los importes recibidos utilizando la tasa de descuento calculada para el activo intangible en cuestión, obtendremos un ahorro fiscal por amortización de dicho activo intangible.

4. método de ventaja de beneficio(método de las ventajas en los ingresos). Este es un método que mide la ventaja de ganancias de una empresa por tener un fuerte activo intangible no comercial (por ejemplo, licencias, patentes, tecnología, etc.). Cuanto más avanzada tecnológicamente sea la industria en la que se utiliza un activo intangible determinado, mayor será la ventaja de beneficios que pueden generar dichos activos intangibles.

Para aplicar el método de la ventaja de los beneficios, es necesario establecer el importe del beneficio neto adicional antes de impuestos recibido por una empresa que utiliza este activo intangible, en comparación con empresas que producen productos similares sin utilizar dicho objeto CSA (el beneficio adicional recibido después de aplicar cualquier mejoras de la empresa). En la práctica, para obtener el monto de la ganancia adicional, se puede utilizar la diferencia en el precio de los productos fabricados con el activo intangible evaluado y los productos de calidad similar producidos sin su uso. La diferencia de precio especificada, multiplicada por el volumen de emisión, se identifica con la ganancia adicional del propietario de activos intangibles.

Parte de la complejidad de este método es que en la práctica no es fácil establecer en qué medida el producto utilizado como análogo tiene características similares a aquellas para cuya producción se utiliza el activo intangible estimado. Además, la diferencia de precios, en la que se basa todo el cálculo, suele ser bastante volátil, lo que crea dificultades para justificar el costo de los activos intangibles.

La principal ventaja del enfoque de ingresos es que tiene en cuenta la mayoría de los efectos positivos y negativos asociados con la propiedad de activos intangibles. Pero también hay desventajas que llevan a los tasadores a evitar este enfoque con bastante frecuencia. Una de las desventajas es su complejidad. Los evaluadores necesitan predecir cambios en una gran cantidad de factores, y esto lleva mucho tiempo. Dichos pronósticos son bastante subjetivos y requieren una evaluación profesional. La principal desventaja del enfoque es la necesidad de predecir el flujo que crea solo el activo que se está valorando. Dadas las especificidades de los activos intangibles, es bastante difícil desarrollar un pronóstico. Por lo tanto, es necesario hacer supuestos que nos permitan asignar un flujo de todo el flujo a un solo activo intangible. Esto conduce a una disminución en la fiabilidad de los resultados.

Enfoque comparativo(enfoque comparativo de la valoración). Se encuentra en el hecho de que el valor de un activo se calcula con base en información de mercado sobre la compra o venta de este activo. Cabe señalar que el uso de un enfoque comparativo es muy difícil, ya que los activos intangibles suelen ser originales y no tienen análogos en el mercado o entre empresas competidoras. O los activos intangibles se venden junto con otros activos en lugar de individualmente. En consecuencia, se hace necesario separar del valor de transacción el monto pagado por el activo intangible evaluado, y esto puede ser muy difícil de hacer.

El enfoque comparativo para la valoración de activos intangibles implica determinar el valor de un activo intangible con base en el precio al que se pueden adquirir activos intangibles similares en circunstancias comparativas. Para determinar el valor del bien objeto de valoración se utilizan varios multiplicadores, iguales a la relación entre el precio de la transacción y cualquier factor que caracterice cuantitativamente el activo intangible objeto de la transacción. Estos factores pueden ser: los ingresos generados por este activo intangible; beneficiarse de su uso; otros indicadores. El multiplicador encontrado se multiplica por el mismo factor, pero ya inherente al activo evaluado. Por lo tanto, se encuentra el costo de los activos intangibles.

En el marco del enfoque comparativo, se utilizan los siguientes métodos principales para evaluar los activos intangibles.

1. método analógico comparativo(método de activos intangibles comparativos). Este es un método cuya esencia es encontrar información sobre el valor de mercado de los activos intangibles, que puede ser un análogo del objeto que se está valorando en términos de su propósito y utilidad. Es conveniente aplicarlo en las condiciones de un mercado de activos intangibles que funcione eficientemente. El método de valoración en cuestión implica una comparación del valor del activo que se está valorando con el precio de una transacción ya completada para la venta de un activo similar.

Al utilizar este método, debe:

recopilar información sobre transacciones completadas en objetos de evaluación similares y determinar la lista de indicadores por los cuales se comparan los objetos de evaluación;
ajustar los precios reales de las transacciones teniendo en cuenta el factor de ajuste y determinar el valor del objeto que se está valorando en función de los datos reales corregidos en las transacciones comparadas.

El factor de corrección, que tiene en cuenta las diferencias cuantitativas y cualitativas entre las características del objeto objeto de valoración y un análogo comparable, se forma evaluando el impacto en el valor de un activo intangible de los siguientes factores:

país - el propietario de este activo;
industria;
alcance del objeto de propiedad intelectual;
la integridad de los derechos transferidos;
plazo de los derechos concedidos;
disponibilidad de protección legal;
el grado de influencia del activo evaluado en las actividades productivas de la empresa, etc.

2. Cabe señalar que el método comparativo también se aplica método de exceso de retorno y método de ahorro de regalías. Estos dos métodos se consideran mixtos, por lo que muchos economistas se refieren a ellos como enfoques de ingresos y comparativos 6 .

6 Leontiev B.B., Mamadzhanov Kh.A. Valoración de activos intangibles de empresas de alta tecnología. M.: Patente, 2012. S. 305.

La ventaja del enfoque comparativo es que, siempre que Información necesaria sobre análogos de un activo y transacciones para su compra y venta, los resultados del cálculo tendrán un error mínimo. Muchos economistas creen que el enfoque comparativo de la valoración empresarial es el más preferible, porque refleja cómo el mercado valora este activo. Sin embargo, su aplicación para la valoración de activos intangibles se ve obstaculizada por el hecho de que, a menudo, los objetos de valoración son únicos y no tienen análogos. Además, los activos intangibles en la mayoría de los casos se venden como parte de un negocio, su venta por separado es extremadamente rara. Los flujos generados por los activos intangibles deben ser descontados y reducidos a valor presente a una tasa de descuento igual a WACC.

Se otorga gran importancia en el proceso de evaluación de los activos intangibles a los métodos de cálculo de la depreciación de los activos intangibles. Para una empresa, los cargos por depreciación de los activos intangibles (como en el caso de los activos fijos 7) son de gran importancia (por ejemplo, cuando una empresa calcula los impuestos o informa las ganancias a los inversionistas o accionistas). En este sentido, es necesario comprender el lugar y el papel de los cargos por depreciación de los activos intangibles en los flujos financieros de una empresa de acuerdo con la práctica rusa e internacional de contabilidad e informes financieros.

7 Para más información sobre la depreciación de activos fijos, véase Petrikova E.M. El papel de la política de amortización de la empresa como herramienta para estimular la inversión en la renovación del activo fijo // Finanzas y crédito. 2007. Nº 34.

En la práctica rusa, existen tres métodos para registrar los cargos por depreciación de los activos intangibles:

método de línea recta - basado en el valor inicial o de mercado (en caso de revaluación) de los activos intangibles - uniformemente durante la vida útil de este activo;
método de reducción del saldo - basado en el valor residual (original o de mercado - en caso de revalorización, menos la depreciación acumulada) de los activos intangibles al inicio del mes, multiplicado por una fracción, en cuyo numerador se encuentra el coeficiente establecido por la empresa (no superior a 3), y en el denominador - el período de vida útil remanente en meses;
el método de cancelar el costo en proporción al volumen de productos (obras), basado en el indicador natural del volumen de productos (obras) por mes y la relación del costo inicial de los activos intangibles para toda la vida útil.

La elección del método de depreciación se determina con base en el consumo esperado de los beneficios económicos futuros por el uso del activo, incluyendo el resultado financiero de la posible venta del activo. En caso de que el cálculo del flujo esperado de beneficios económicos futuros por el uso de activos intangibles no sea confiable, el monto de la depreciación de dicho activo se determina en línea recta.

El costo depreciable de un activo intangible debe cancelarse sistemáticamente durante la vida útil de un activo intangible. De acuerdo con el Reglamento Contable “Contabilidad de Activos Intangibles” (PBU 14/2007), la vida útil de un activo intangible es el período durante el cual una organización pretende utilizar un activo intangible para obtener beneficios económicos. Los activos intangibles para los cuales es imposible determinar la vida útil se consideran activos intangibles con una vida útil indefinida.

La vida útil de los activos intangibles se determina con base en los siguientes factores:

el período de validez de los derechos de la organización sobre el resultado de la actividad intelectual o los medios de individualización y el período de control sobre el activo;
la vida esperada del activo, durante la cual la entidad espera recibir beneficios económicos.

Sin embargo, para la contabilidad fiscal (de conformidad con el párrafo 2 del artículo 258 del Código Fiscal de la Federación Rusa) para activos intangibles para los cuales es imposible determinar la vida útil, la tasa de depreciación se establece en función de la vida útil de diez años. . La principal diferencia entre el sistema contable de depreciación internacional y el ruso es la reducción de la depreciación de los activos en la justificación económica, lo que permite a la empresa realizar rápidamente deducciones fiscales más grandes y, por lo tanto, aumentar los flujos de caja libres. De acuerdo con las NIIF, la vida útil de un activo intangible se determina teniendo en cuenta la utilidad esperada del activo para la empresa.

En caso de terminación de la validez de una patente, certificado, otros documentos de título después del reembolso total del costo inicial de estos objetos, continúan reflejándose en la contabilidad en la valoración condicional adoptada por la organización, y los montos de valoración son reflejados como los resultados financieros de la organización.

Existen los siguientes requisitos básicos para la depreciación de activos intangibles:

el costo depreciable de un artículo debe cancelarse durante su vida útil;
el método de depreciación utilizado debe reflejar el proceso por el cual la empresa consume los beneficios económicos incorporados en el objeto;
los cargos por depreciación para cada período deben reconocerse en utilidad o pérdida a menos que estén incluidos en el valor en libros de otro activo.

Debido al hecho de que la depreciación es un elemento de gasto no monetario (ya que la empresa ya realizó los costos correspondientes para la creación de activos intangibles antes, al comienzo del período de implementación del proyecto), y también reduce la base imponible del impuesto sobre la renta , al predecir el flujo de caja de una empresa, la depreciación aumenta la utilidad operativa neta después de impuestos de la empresa e indirectamente afecta el aumento en el costo de su capital.

La valoración de activos intangibles es un área de valoración bastante nueva. Por lo tanto, hay muchos conceptos erróneos asociados con él.

Después de todo, la práctica de las empresas rusas en la evaluación de activos intangibles sigue siendo muy pobre. Tampoco hay experiencia en la venta de grandes activos intangibles por separado de una empresa operativa, como resultado de lo cual podemos decir que no se ha formado el mercado para muchos tipos de activos intangibles. A menudo es difícil para un tasador verificar si su evaluación es correcta. En relación con estas condiciones desfavorables y con el fin de minimizar los errores en la evaluación de los activos intangibles, es necesario realizar un análisis completo y profundo de las actividades de la organización, el objeto de evaluación en consideración y el mercado.

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El activo del balance de la organización es un documento en el que se fijan todos sus ingresos y gastos relacionados con su propiedad. En otras palabras, incluye todos los bienes de la empresa, que luego pueden convertirse en recursos financieros. Uno de ellos son los activos intangibles, que se reflejan en el balance general en la línea 110 de la primera sección. A continuación, daremos una descripción completa de este tipo de activo.

Línea 110 "NMA"

La sección del balance "Activos no corrientes" proporciona información sobre la propiedad de la empresa, que se ha operado durante más de 1 año con el fin de obtener ganancias. Los contadores se refieren a él como activos intangibles. La línea 110 indica el valor residual de esta propiedad.

Tome el saldo deudor de la cuenta 04, a saber, "Activos intangibles";
Menos el saldo acreedor de la cuenta 05, que contiene los gastos de depreciación de todos los activos intangibles. Algunos expertos no lo tienen en cuenta.

Toda propiedad intangible de la empresa debe tener registro, así como protección legal.

¿Qué son los activos intangibles (IA)?

Para completar correctamente la línea 110, necesita saber cómo los activos intangibles se reflejan en el balance y cómo distribuirlos adecuadamente.

Los activos intangibles de este tipo de activos incluyen:

Propiedad intelectual de la empresa: todos los objetos que están sujetos a derechos de autor. Vale la pena señalar que la información sobre ellos se registra en la cuenta 97, es decir, en el rubro de gastos diferidos. Durante la vida de dichos bienes, se reescriben en las cuentas 20, 25, 26, 44 para contabilizar los costos totales;
Gastos financieros que se dirigieron a la creación y organización de la empresa. Su ocurrencia y aparición siempre es planificada, así como poco frecuente. Por lo tanto, los contadores los toman en cuenta en la línea 04;
Fondos que están destinados a crear una reputación positiva de la empresa. Además del párrafo anterior, se tienen en cuenta en la línea 04.

Hay activos intangibles de exploración. Se registran en la línea 1130 de la cuenta 08, en la que se registran las inversiones en activos no corrientes. Refleja todos los gastos financieros que fueron necesarios para organizar una expedición de búsqueda y reconocimiento. Al mismo tiempo, se requiere una licencia especial certificada para su implementación, así como la información que se obtuvo como resultado: los resultados de la perforación, estudios de laboratorio, evaluación y prospectos. Los activos intangibles de exploración se reflejan como la diferencia entre el saldo deudor de la cuenta 08 y el saldo acreedor de la cuenta 05.

Los activos intangibles también incluyen fondos asignados para trabajos y pruebas científicas, de investigación y diseño. Para esto, hay reglas separadas que deben seguirse. Por lo tanto, el resultado final de la actividad debe ingresarse en el plan en la cuenta 04. A pesar de eso, el resultado de la investigación no siempre puede ser propiedad intelectual, que puede atribuirse a los activos intangibles. Por lo tanto, el resultado de la actividad científica en ocasiones puede no ser objeto de protección legal, así como de registro.

El resultado de la obra se imputa a la cuenta 04, y el coste total de la obra se refleja en la línea 150 “Otros activos no corrientes”.

Formación del valor de los activos intangibles

Hay una partida de costo que se requiere para desarrollar o crear activos intangibles. Por lo tanto, se forma su costo inicial, que es establecido por los fundadores de la empresa. También se pueden aplicar a una organización involucrada en la revisión por pares. Estas NMA incluyen:

Todos los objetos de derechos de autor;

Objetos clasificados como secretos comerciales;
Recursos naturales.

Solo después de que los expertos presenten su opinión, los bienes pueden reconocerse como activos intangibles e ingresarse en el Plan de Contabilidad. Todos los gastos en que incurran también deben incluirse en los costos. La mayoría de las veces incluyen:

Fondos que se recibieron de la venta de activos intangibles a otra persona;
Gastos financieros para la realización del trabajo bajo el contrato;
Bonos al empleado, gracias a los cuales se desarrolló este activo intangible;
Impuestos, privilegios, deberes estatales.

Cómo ingresar información sobre activos intangibles correctamente

En el caso de que el contador evalúe los activos de la empresa como significativos para la empresa según cualquier criterio (por precio o valor), se puede dar un desglose especial por separado. Para hacer esto, en la línea 110, es necesario resaltar varios tipos de esta propiedad y ordenarlos usando líneas adicionales.

Además, en el balance, a veces es necesario prescribir el valor residual de la propiedad. Esta acción se produce si el objeto se encuentra en la empresa bajo gestión fiduciaria. Para ello, el organizador de la acción la reescribe del saldo acreedor de la cuenta 04 a la cuenta deudora 79, que refleja liquidaciones en finca. Es necesario asignarle la subcuenta 3. Después de eso, debe registrarlo como acuerdos en virtud de un contrato de fideicomiso de propiedad.

Todos los datos sobre bienes intangibles y depreciación, antes de ingresar al informe, se transfieren al jefe de la empresa. Posteriormente, en la línea 110, prescribe el valor residual de los activos intangibles sin monto residual para la cuenta 79.

Vale la pena señalar que los empresarios tienen el derecho legal de cancelar activos intangibles en la línea de gastos para gastos. En este caso, no se tiene en cuenta la depreciación.

"Contabilidad en preguntas y respuestas", 2007, N 2

La tasación se entiende como un conjunto de medidas jurídicas, económicas, organizativas, técnicas y de otra índole, encaminadas a establecer el valor del objeto tasado como mercancía.

Muy a menudo, al evaluar los activos intangibles, se utilizan los siguientes tipos de valor.

Costo inicial: la suma de los costos de adquirir o crear un objeto de activos intangibles y los costos de llevarlo a un estado en el que sea adecuado para su uso para los fines planificados.

Valor residual - el costo inicial menos la depreciación acumulada.

Valor de salvamento: la cantidad de fondos que la empresa espera recibir por un activo intangible al final de su vida útil, menos los costos esperados de su disposición.

Valor en libros: el costo al que un objeto de activos intangibles se refleja en el balance general después de deducir la depreciación acumulada.

El costo de reposición (o costo de reproducción) de un activo intangible está determinado por el monto de los costos en que se debe incurrir para restaurar el activo perdido.

Valor de mercado: el precio más probable que debería alcanzar un activo intangible en un mercado competitivo y abierto, sujeto a todas las condiciones de comercio justo, acciones conscientes del vendedor y el comprador, sin la influencia de incentivos ilegales. Donde:

las motivaciones del comprador y del vendedor son típicas;
ambas partes están bien informadas, consultadas y actúan, en su opinión, teniendo en cuenta sus intereses;
el activo intangible se ha puesto a la venta durante un tiempo suficiente;
el pago se hizo en efectivo;
el precio es normal, no afectado por las condiciones específicas de financiación y venta.

Los activos intangibles requieren evaluación:

al comprar o vender;
cálculo de la contribución (en forma de activo intangible) al capital autorizado de la organización;
cesión de derechos (total o incompleta) sobre un activo intangible en virtud de un acuerdo de transferencia;
determinación de sumas aseguradas, pagos e intereses al asegurar un activo intangible;
uso de un activo intangible como garantía en el proceso de préstamo;
aumento en la masa del capital de trabajo de la organización debido a la depreciación acelerada de activos intangibles;
optimización de la base imponible.

La mejor opción para una determinación clara e inequívoca del valor de los activos intangibles es utilizar los servicios de un tasador independiente para estos fines, que posee el conjunto de información necesaria y es responsable de los resultados de su trabajo.

Las actividades de los tasadores independientes en Rusia están reguladas por la Ley Federal No. 135-FZ del 29 de julio de 1998 "Sobre las actividades de tasación en la Federación Rusa".

En virtud del art. 9 de esta Ley, la base para la valoración del objeto de valoración es un acuerdo entre el tasador y el cliente.

El contrato se celebra por escrito y no requiere notarización. Debe contener los motivos para celebrar un acuerdo, el tipo de objeto de tasación, el tipo de valor del objeto de tasación a determinar, la recompensa monetaria por tasar el objeto de los activos intangibles, así como información sobre la responsabilidad civil del tasador. seguro. En un acuerdo en sin fallar incluye información sobre si el tasador tiene licencia para realizar actividades de tasación, una indicación exacta del objeto de tasación, su descripción.

Sobre la base de los resultados de la evaluación, el tasador independiente elabora un informe especial, que es una confirmación del correcto desempeño por parte del tasador independiente de las funciones que le asigna el contrato.

El informe debe contener la fecha, metas y objetivos de la evaluación del objeto, los estándares de evaluación utilizados, así como otra información necesaria para una interpretación completa e inequívoca de los resultados de la evaluación reflejados en el informe.

El valor final del valor de mercado del objeto tasado, registrado en el informe, se reconoce como confiable y recomendado a los efectos de realizar una transacción con el objeto tasado.

Tenga en cuenta que la organización puede ordenar la evaluación de un mismo objeto a varios ejecutantes al mismo tiempo. En los casos legalmente definidos, la evaluación la llevan a cabo artistas (personas jurídicas y empresarios individuales) acreditados por los ministerios y departamentos pertinentes.

El procedimiento para calcular su costo inicial depende del método de recepción de activos intangibles en la organización. Los activos intangibles pueden provenir de:

adquisiciones por una tarifa;
recibo gratis;
producción por la propia organización;
contribución como aporte al capital autorizado.

De acuerdo con la cláusula 6 del Reglamento de contabilidad "Contabilidad de activos intangibles" PBU 14/2000, aprobado por Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia con fecha 16 de octubre de 2000 N 91n (en lo sucesivo, PBU 14/2000), los activos intangibles son aceptados para su contabilización a su costo original.

Valoración de activos intangibles adquiridos a cambio de una retribución o a cambio de otros bienes

La adquisición por parte de organizaciones de objetos de derechos exclusivos ya creados por otras personas jurídicas y personas físicas puede realizarse en virtud de acuerdos sobre cesión de derechos, acuerdos de derechos de autor sobre el uso de una obra, acuerdos sobre la transferencia de conocimientos técnicos, etc.

El costo inicial de los activos intangibles adquiridos a cambio de una tarifa se determina como la suma de los costos reales de adquisición, excluyendo el impuesto al valor agregado y otros impuestos reembolsables. El párrafo 6 de PBU 14/2000 contiene una lista abierta de gastos reales para la adquisición de activos intangibles. Estos costos incluyen:

montos pagados en virtud del contrato de cesión (adquisición) de derechos al titular del derecho (vendedor);
cantidades pagadas por organizaciones por servicios de información y consultoría relacionados con la adquisición de activos intangibles;
derechos de registro, derechos de aduana, derechos de patente y otros pagos similares realizados en relación con la cesión (adquisición) de los derechos exclusivos del titular del derecho;
impuestos no reembolsables pagados en relación con la adquisición de un objeto de activos intangibles;
remuneración de una organización intermediaria a través de la cual se adquirió un objeto de activos intangibles;
otros gastos directamente relacionados con la compra de activos intangibles.

PBU 14/2000 prevé la posibilidad de costos adicionales para llevar los activos intangibles a un estado en el que sean adecuados para su uso para los fines previstos. Estos gastos también aumentan el costo inicial de los activos intangibles.

A costes adicionales incluyen los montos de los salarios de los empleados, las deducciones por concepto de seguro y seguridad social, material y otros gastos.

Si, según los términos del acuerdo de cesión (adquisición), se proporciona un pago diferido o a plazos, entonces los gastos reales se aceptan para contabilizar el monto total de las cuentas por pagar por el pago de los activos intangibles adquiridos.

Por lo tanto, el costo inicial de un objeto de activos intangibles se forma durante un cierto período de tiempo e incluye costos documentados asociados directamente con la compra de un objeto y ponerlo en una condición adecuada para su uso para los fines planificados.

Los activos intangibles pueden adquirirse a cambio o en parte a cambio de otros activos intangibles y otros bienes.

De conformidad con el art. 567 del Código Civil de la Federación Rusa (en adelante, el Código Civil de la Federación Rusa), en virtud de un acuerdo de intercambio, cada una de las partes se compromete a transferir un producto a la propiedad de la otra parte a cambio de otro. En este caso, cada una de las partes se reconoce como vendedor de las mercancías, que se obliga a transferir, y comprador de las mercancías, que se obliga a aceptar a cambio.

A menos que del acuerdo de intercambio se desprenda lo contrario, se supone que los bienes a intercambiar son de igual valor, y los costos de su transferencia y aceptación corren a cargo de la parte que asume estas obligaciones en virtud del acuerdo.

En caso de que, en virtud de un contrato de cambio, los bienes intercambiados se reconozcan como desiguales, el obligado a enajenar los bienes cuyo precio sea inferior al precio de los bienes entregados en el cambio, deberá pagar la diferencia de precios inmediatamente antes o después del cumplimiento de su obligación de transferir los bienes, a menos que en el contrato se prescriba un procedimiento de pago diferente.

El artículo 570 del Código Civil de la Federación Rusa establece que el derecho de propiedad sobre los bienes intercambiados pasa a las partes del acuerdo de intercambio simultáneamente después del cumplimiento por cada uno de ellos de las obligaciones de transferir los bienes, a menos que esto contradiga la ley o el acuerdo.

La situación es algo más complicada con la valoración del objeto de los activos intangibles obtenidos como resultado del intercambio en la contabilidad y la contabilidad fiscal.

En virtud de la PBU 14/2000, los activos intangibles adquiridos a título de permuta se aceptan contablemente a su costo original. El costo inicial de los activos intangibles recibidos en virtud de contratos en virtud de los cuales el cumplimiento de las obligaciones (pago) se realiza por medios no monetarios se calcula con base en el costo de los bienes transferidos o por transferir por la organización. El valor de dichos bienes se basa en el precio al que una entidad normalmente compraría o vendería bienes similares en circunstancias comparables. Si es imposible determinar el valor de los bienes transferidos (valores), el valor de los activos intangibles recibidos a cambio se toma igual al precio al que se adquieren activos intangibles similares en circunstancias comparables.

Para efectos tributarios, cuando se transfieren bienes (obras, servicios) bajo contratos de permuta, se acepta su precio especificado por las partes en la transacción (precio contractual). Sin embargo, al ejercer el control sobre la exhaustividad del cálculo de los impuestos, las autoridades fiscales tienen derecho a verificar la corrección de la aplicación de los precios en los siguientes casos:

en operaciones de intercambio de mercancías (trueque);
al realizar operaciones de comercio exterior;
en transacciones entre partes relacionadas;
con una desviación de más del 20% hacia arriba o hacia abajo del nivel de precios aplicado por el contribuyente para bienes, obras o servicios idénticos (homogéneos) en un período corto de tiempo.

Si como resultado de dicha auditoría resulta que los precios de los bienes, obras o servicios utilizados por las partes de la transacción se desvían en más del 20 % de sus precios de mercado, las autoridades fiscales tienen derecho a tomar una decisión sobre impuestos y multas adicionales. Al mismo tiempo, los impuestos y sanciones por pago tardío de impuestos se calculan sobre la base de los precios de mercado de los bienes, obras o servicios correspondientes.

Valoración de activos intangibles creados por la propia organización

Se considera que los activos intangibles son creados por la propia organización si:

el derecho exclusivo a los resultados de la actividad intelectual obtenidos en el desempeño de funciones oficiales o en una asignación específica del empleador pertenece a la organización empleadora;
el derecho exclusivo a los resultados de la actividad intelectual obtenidos por el autor (autores) en virtud de un acuerdo con un cliente que no es un empleador pertenece a la organización del cliente;
se expide a nombre de la organización un certificado de marca o del derecho a utilizar la denominación de origen de las mercancías.

Por lo tanto, los activos intangibles pueden crearse como por tu cuenta organizaciones (método económico), y atrayendo organizaciones de terceros (método de contrato).

Por lo tanto, para resolver cuestiones de propiedad del derecho de uso de un activo intangible creado por la organización por sí misma, es importante su registro legal.

Como regla general, la creación de activos intangibles por parte de las fuerzas de la organización la llevan a cabo sus empleados en una asignación específica del empleador. La creación de activos intangibles también puede ser obligación laboral del trabajador de conformidad con el contrato de trabajo celebrado con él.

De conformidad con el apartado 2 del art. 8 de la Ley de Patentes del 23 de septiembre de 1992 N 3517-1, el derecho a obtener una patente para una invención, modelo de utilidad o diseño industrial creado por un empleado (autor) en relación con el desempeño de sus funciones laborales o una tarea específica del empleador pertenece al empleador, si en el contrato entre él y el empleado (autor) no se establece lo contrario.

El costo inicial de los activos intangibles creados por la propia organización es la suma de los costos reales de su creación, producción, excluyendo el IVA y otros impuestos reembolsables (excepto lo dispuesto por la legislación de la Federación Rusa).

Dichos gastos incluyen, en particular:

el costo de los recursos materiales gastados;
remuneración de los empleados que participaron en la creación de un activo intangible;
pago por los servicios de organizaciones de terceros bajo acuerdos de contraparte (coejecutivos);
derechos de patente asociados con la obtención de patentes, certificados, etc.

La lista de costos reales que figura en el párrafo 6 de PBU 14/2000 está abierta.

Los gastos generales de negocio y otros similares no se incluyen en los gastos reales de adquisición y creación de activos intangibles, excepto cuando están directamente relacionados con la adquisición (creación) de activos.

Valoración de activos intangibles aportados por los fundadores al capital autorizado

Los activos intangibles pueden ingresar a la organización como una contribución de los fundadores (participantes) a su capital autorizado (reserva). Al mismo tiempo, la posibilidad de formar el capital autorizado (reserva) por medios no monetarios (en particular, mediante la transferencia de activos intangibles) debe registrarse en los documentos constitutivos de la organización.

Por primera vez, la posibilidad de hacer activos intangibles a cuenta de una contribución al capital autorizado de las organizaciones rusas apareció con la adopción del Decreto del Consejo de Ministros de la RSFSR del 25 de diciembre de 1990 N 601 "Sobre la aprobación de la Reglamento de Sociedades Anónimas”, en cuyo numeral 37 se indicó que el aporte de un socio de la sociedad podría ser de inmuebles, inmuebles, equipos y otros valores materiales, valores, derechos de uso de la tierra, el agua y otros recursos naturales, edificios, estructuras y equipos, así como otros derechos de propiedad (incluida la propiedad intelectual), dinero en efectivo en rublos soviéticos y en moneda extranjera. En el futuro, esta regla se reflejó en la primera parte del Código Civil de la Federación Rusa.

Según el art. 66 del Código Civil de la Federación Rusa, la contribución de los fundadores a la propiedad de una entidad comercial puede ser dinero, valores, otras cosas o derechos de propiedad u otros derechos que tengan un valor monetario. En este sentido, tal contribución no puede ser objeto de propiedad intelectual (una patente, un objeto de derechos de autor, incluido un programa de ordenador, etc.) o know-how.

El derecho de uso de tal objeto, transferido a una sociedad o sociedad en virtud de un contrato, que debe ser registrado en la forma prescrita por la ley, puede ser reconocido como una contribución. Esta posición se reflejó en el Decreto conjunto del Pleno de la Corte Suprema de la Federación Rusa y la Corte Suprema de Arbitraje de la Federación Rusa con fecha 1 de junio de 1996 N 6/8 "Sobre Ciertas Cuestiones Relacionadas con la Aplicación de la Parte Uno de la Código Civil de la Federación Rusa".

Por lo tanto, son los derechos de uso, y no el objeto para el cual surgen, los que pueden hacerse como una contribución al capital autorizado (acciones) de una sociedad comercial o sociedad y, teniendo en cuenta lo anterior, pueden incluirse en los activos intangibles de la organización.

Cabe señalar que los derechos secundarios (no exclusivos) de uso de objetos de propiedad intelectual no pueden transferirse como una contribución al capital autorizado de las organizaciones.

La cuestión fundamental relacionada con la transferencia de derechos de uso sobre un objeto de propiedad intelectual a cuenta de una contribución al capital autorizado de las organizaciones es la documentación de esta operación. Además de la preparación de documentos estatutarios, que reflejen el hecho de transferir el derecho de uso de objetos de propiedad intelectual al capital autorizado, se debe celebrar uno de los siguientes tipos de acuerdos: un acuerdo sobre la transferencia de derechos exclusivos, un acuerdo de licencia , un acuerdo de transferencia de know-how, un acuerdo sobre la transferencia de desarrollo científico y técnico, etc.

De acuerdo con el párrafo 9 de la PBU 14/2000, el costo inicial de los activos intangibles aportados al capital autorizado (participación) de la organización se determina con base en el valor monetario acordado por los fundadores (participantes) de la organización, a menos que se disponga lo contrario por el legislación de la Federación Rusa.

El valor monetario de la contribución de un participante en una empresa comercial se realiza por acuerdo entre los fundadores (participantes) de la empresa (artículo 66 del Código Civil de la Federación Rusa). En los casos previstos por la ley, se somete a la verificación de expertos independientes.

por ejemplo, en virtud del apartado 2 del art. 15 de la Ley Federal de 08.02.1998 N 14-FZ "Sobre Sociedades de Responsabilidad Limitada", si el valor nominal (aumento del valor nominal) de la participación de un miembro de la empresa en el capital autorizado de la empresa, pagado por un no- contribución en efectivo, es más de 200 salarios mínimos (salario mínimo), establecido por la ley federal a partir de la fecha de presentación de documentos para el registro estatal de la empresa o cambios relevantes en el estatuto de la empresa, dicha contribución debe ser evaluada por un experto independiente (tasador). El valor nominal (aumento en el valor nominal) de la participación de un miembro de la empresa pagada por dicha contribución no monetaria no puede exceder el monto de la evaluación de la contribución especificada, nombrada por un tasador independiente.

Valoración de activos intangibles recibidos en virtud de un contrato de donación (sin cargo)

Los activos intangibles pueden ser transferidos a la organización de forma gratuita por terceros.

La transferencia de valores materiales o derechos de propiedad del donante al donatario se realiza sobre la base de un acuerdo de donación (artículo 572 del Código Civil de la Federación Rusa). Sin embargo, las donaciones no están permitidas, a excepción de los obsequios ordinarios, cuyo valor no exceda los cinco salarios mínimos establecidos por la ley, en las relaciones entre organizaciones comerciales (cláusula 4, artículo 575 del Código Civil de la Federación Rusa). Así, el círculo de donantes se reduce a individuos y organizaciones sin fines de lucro.

Cabe señalar uno muy característica importante asociado a la obtención gratuita de derechos exclusivos sobre objetos de propiedad intelectual. El caso es que estos objetos no se transmiten en virtud de un contrato de donación, por tanto, para formalizar operaciones de cesión a título gratuito de derechos exclusivos sobre un objeto de propiedad intelectual, contratos de cesión de derechos, contratos de licencia, etc., que no pueden contener una debe utilizarse la condición de la naturaleza de la transferencia para obtener una compensación. condición de precio.

El párrafo 10 de la PBU 14/2000 establece que el costo inicial de los activos intangibles recibidos por una organización en virtud de un acuerdo de donación (sin cargo) se calcula en función del valor de mercado en la fecha de su aceptación para la contabilidad. PBU 14/2000 no establece principios para determinar su valor de mercado.

En la contabilidad fiscal, los bienes recibidos por una organización de forma gratuita se reconocen como ingresos no operativos de esta organización (artículo 250 del Código Fiscal de la Federación Rusa).

El Código Fiscal de la Federación Rusa, como PBU 14/2000, cuando se recibe propiedad de forma gratuita, requiere que los ingresos se evalúen en función de los precios de mercado, pero para la propiedad depreciable, no inferior a su valor residual. La información sobre los precios debe ser confirmada por el contribuyente - el destinatario de la propiedad documentada o por una tasación independiente.

Métodos de valoración de activos intangibles

Todos los métodos de valoración existentes actualmente utilizados por tasadores independientes se basan en uno de los tres enfoques clásicos:

enfoque de ingresos (determinación de la rentabilidad potencial de un activo);
enfoque de mercado (comparación del objeto que se valora con análogos cercanos que se vendieron en el mercado);
enfoque de costo (fijar el costo de adquirir un activo).

La aplicación de uno u otro método de valoración depende de las metas y objetivos del tasador, del tipo de valor que se quiera determinar, así como de la información de la que disponga el tasador. La obtención de resultados consistentes al utilizar varios métodos basados en dos o más enfoques clásicos es evidencia de la corrección e imparcialidad de la evaluación.

Los enfoques enumerados utilizados tanto en la práctica rusa como en la extranjera en la evaluación de activos intangibles se pueden caracterizar de la siguiente manera.

enfoque de ingresos. Considere primero el enfoque principal para la valoración de activos intangibles: rentable. Su esencia radica en el hecho de que un activo intangible se evalúa sobre la base de los ingresos que puede generar en el futuro. Los dos métodos más comunes se basan en el enfoque de ingresos: el método de ingresos descontados y el método de capitalización directa. Estos son los métodos más universales aplicables a todo tipo de complejos inmobiliarios.

En ambos casos, se puede elegir el flujo de caja o la ganancia (antes o después de impuestos) como indicador de rentabilidad. El flujo de caja se diferencia del beneficio en que puede retirarse de la facturación de la empresa sin perjuicio no sólo de su funcionamiento, sino también de su desarrollo. En la mayoría de los casos, se recomienda utilizar la utilidad antes de impuestos, ya que las diferentes personas jurídicas pagan impuestos de manera diferente, pero esto no debería afectar los resultados de la valuación.

El método de ingresos descontados, o flujos de efectivo esperados (beneficios), implica la transformación, de acuerdo con ciertas reglas, de los ingresos esperados por el inversor en el futuro en el valor actual de los activos intangibles estimados. En este caso, se entiende por ingresos futuros:

flujo de caja periódico de ingresos de la operación de activos intangibles durante el período de su propiedad: los ingresos netos del inversor recibidos de la propiedad de la propiedad (neto del impuesto sobre la renta) en forma de dividendos, renta, etc.;
los cobros de efectivo por la venta de activos intangibles al final del período de tenencia son los ingresos futuros de la reventa de activos intangibles menos los costos de transacción.

Por lo tanto, el descuento implica reducir los ingresos de cada año posterior por un factor determinado, el factor de descuento, para evaluar el valor de los flujos de efectivo futuros en el momento.

La capitalización es un procedimiento más simple que el descuento, pero se recomienda solo cuando el activo que se está valuando ya está en uso y genera un ingreso estable, o si necesita realizar rápidamente una valuación bastante aproximada de un activo que se espera que genere un ingreso estable. . El procedimiento de capitalización directa se basa en que para determinar el valor de mercado de un activo es necesario multiplicar la tasa de rendimiento por un multiplicador. Los indicadores de rendimiento son individuales en cada caso, y el multiplicador depende de la tasa de capitalización, que se calcula sobre la base de los datos del mercado de valores.

Enfoque de costos. Cuando se utiliza el enfoque de costos, los activos intangibles se evalúan principalmente en el monto de los costos para su creación, adquisición y puesta en marcha. Cabe decir que la viabilidad de utilizar este método se evalúa de diferentes maneras. En la evaluación profesional, el enfoque de costos se considera uno de los principales, junto con el enfoque de ingresos y mercado. Aunque con el enfoque de costo, el valor catastral puede diferir significativamente del valor de mercado (ya que no existe una relación directa entre costos y utilidad), hay muchos casos en los que se justifica el enfoque de costo, por ejemplo, para calcular el impuesto a la propiedad, en seguros de componentes individuales de propiedad, en litigios de división de propiedad entre propietarios, durante la venta de propiedad en subastas abiertas, etc.

En las condiciones de Rusia, cuando el mercado de valores recién se está formando y casi no hay información del mercado, el enfoque de costos es el único posible.

La característica principal del enfoque de costos es la evaluación elemento por elemento, es decir, los activos intangibles estimados se dividen en partes componentes, cada parte se evalúa y luego se obtiene el valor de todos los activos intangibles sumando los valores de sus partes. Al mismo tiempo, se supone que el inversor tiene la oportunidad no solo de comprar activos intangibles, sino también de crearlos a partir de elementos comprados por separado.

Normas para calcular el tamaño máximo de los gastos de hospitalidad por año

Al igual que con el enfoque de ingresos, en el enfoque de costos también se utilizan varios métodos dependiendo de la naturaleza de los activos intangibles que se están valorando. En todos los métodos en el marco del enfoque de costos, es posible destacar un algoritmo general de acciones en la evaluación:

Análisis de la estructura de activos intangibles y la asignación de sus componentes. Entonces, si necesita evaluar la empresa en su conjunto, y no solo sus activos intangibles, entonces distingue componentes tales como activos fijos (terreno, edificios, estructuras, maquinaria y equipo), capital de trabajo, efectivo.
Seleccionar el método de valoración más adecuado para cada componente del inmovilizado intangible y realizar los cálculos.
Evaluación del grado real de depreciación (moral y física) de los componentes de los activos intangibles.
Cálculo del valor residual de los componentes de los activos intangibles y la evaluación total del valor residual de todos los activos intangibles.

El enfoque de costos no es de ninguna manera universal. Además de centrarse únicamente en la tecnología específica objeto de la licencia y no tener en cuenta el costo total para el negocio de desarrollar y desarrollar la tecnología en general (incluidas las fallas), a menudo es difícil estimar los costos en sí. Sin embargo, a pesar de las deficiencias existentes, el uso del enfoque de costos generalmente está justificado: hay una serie de activos intangibles, cuyo valor solo puede estimarse sobre su base, por ejemplo, el costo de los resultados de I+D, diseños industriales, licencias por el derecho a realizar cierto tipo de actividades, etc. En general, es recomendable usarlo para ayudar a otros enfoques.

Enfoque de mercado. Este enfoque combina todos los métodos de valoración de activos intangibles basados en el análisis de información de mercado. Enfoque de mercado (enfoque directo análisis comparativo ventas) - un enfoque en el que la valoración de activos intangibles se realiza comparando las ventas recientes de otros objetos con el objeto que se está valorando. Muy a menudo, este enfoque se utiliza en un entorno de mercado abierto, cuando hay información sobre transacciones similares. Además del enfoque comparativo, que, de acuerdo con el criterio especificado, también se denomina enfoque de mercado, se utilizan métodos de cálculo basados en estándares de la industria y métodos de clasificación/calificación.

El uso de un enfoque comparativo en la valoración de activos intangibles suele ser difícil, ya que en la mayoría de los casos son originales y no tienen análogos, y sin embargo se utiliza: utilizan información sobre transacciones recientes con activos intangibles similares en condiciones similares. Sobre la base de estos datos, se deriva el valor del activo intangible estimado. El método comparativo se basa en el principio de sustitución, según el cual un inversionista racional no pagará por un objeto más que el costo de un objeto similar disponible para comprar con la misma utilidad. Por lo tanto, los precios de venta de objetos similares sirven como información inicial para calcular el valor de este objeto. En general, todos los métodos para evaluar activos intangibles en el marco del enfoque comparativo consisten en los siguientes pasos:

Estudio del mercado relevante: recopilación de información sobre transacciones recientes con propiedades similares. La precisión de los cálculos depende en gran medida de la cantidad y calidad de la información recopilada. Cuando hay suficiente información, es necesario asegurarse de que los objetos vendidos sean realmente comparables con los activos intangibles que se están valorando en términos de sus funciones y parámetros.
Verificación de la información. En primer lugar, se verifican los precios: no deben distorsionarse por ninguna circunstancia extraordinaria que acompañó a las transacciones completadas, así como la confiabilidad de la información sobre la fecha de la transacción, las características físicas y de otro tipo de objetos comparados similares.
Comparación del objeto evaluado con cada uno de los objetos similares e identificando diferencias en cuanto a la fecha de venta, características del consumidor, ubicación, desempeño, presencia de elementos adicionales, etc. Todas las diferencias deben ser registradas y contabilizadas.
Cálculo del valor de estos activos intangibles ajustando los precios de activos intangibles similares. En la medida en que el objeto avaluado difiera de otro similar, el precio de este último se ajusta para determinar a qué precio podría venderse el objeto si tuviera las mismas características que el objeto avaluado.

En el proceso de análisis de precios de activos intangibles similares, se utilizan varios procedimientos auxiliares, en particular:

determinar el costo de elementos adicionales mediante comparaciones por pares;
determinación de factores de corrección que tienen en cuenta las diferencias entre objetos en términos de parámetros individuales;
cálculo de costos según indicadores de costos específicos, comunes para determinar un grupo de objetos similares;
cálculo de costos utilizando el multiplicador de ingresos;
cálculo de costes mediante modelos de correlación.

Por lo tanto, todos los métodos considerados de valoración de activos intangibles se utilizan en la práctica de valoración en un grado u otro. La combinación de métodos, la suma de uno al otro, es óptima, ya que la particularidad de la valoración de activos intangibles es que es muy difícil hacer una valoración precisa.

Resumiendo, podemos decir lo siguiente: no existe un método único, confiable y preciso para valorar los activos intangibles, cada uno de ellos es tan individual que es imposible crear un algoritmo matemático universal para el cálculo confiable y preciso del valor del activo intangible. En cuestión, por lo tanto, cada empresa evalúa los activos intangibles teniendo en cuenta sus especificidades, a menudo combinando diferentes métodos. Además, el valor de los activos intangibles está influenciado por muchos factores diferentes. No obstante, los evaluadores en ejercicio deben conocer los desarrollos teóricos en esta área y, cuando sea posible, utilizar los resultados de la investigación en su trabajo práctico.

Por supuesto, es imposible reconocer como método serio aquel en el que los coeficientes se separan, designan y multiplican entre sí, incluso si reflejan factores reales. Un simple producto de valores condicionales de diversos factores da como resultado un valor de activos intangibles muy poco confiable, que definitivamente necesitará ser "ajustado" a un resultado conveniente. También plantean dudas los métodos en los que los cálculos se realizan mediante fórmulas matemáticas muy complejas, incluidos logaritmos, integrales y diferenciales. Entre los tasadores aficionados actuantes, hoy en día se utilizan numerosas variantes falsas de la metodología para estimar el valor de los activos intangibles y otros métodos no siempre correctos.

En conclusión, se debe decir que el problema del uso comercial de los activos intangibles en la práctica moderna es un problema complejo y multifacético que afecta las áreas de economía, derecho, marketing, contabilidad y contabilidad fiscal. Incluye aspectos legales, tecnológicos, económicos, industriales, sociales y psicológicos. Este es un problema tanto teórico como aplicado: los activos intangibles pueden y deben venderse, lo que significa que también deben tener una valoración.

MZKnukhova

Especialista prominente

Departamento de Transformación de Reporting IFRS

departamento de contabilidad y auditoria

GC "Rusagro",

estudiante graduado

academia financiera

bajo el Gobierno de la Federación Rusa